<한투>
*유로본드, 그리고 슈뢰딩거의 유로존
=슈뢰딩거의 고양이 마냥 모호한 합의
=시장은 구체적인 계획과 결과를 기다림
*무소의 뿔처럼 혼자 가는 스몰캡
=스스로 홀로 설 수 있는 독고다이형기업에 주목
=우노앤컴퍼니, 인터로조, 수산중공업, 휴비츠, 와이지-원 등
*중국부동산 연착률 예상: 다롄시 실태조사 시사점
=주택가능은 상당히 높은 수준
=중앙정부 규제지속 가능성
*아시아나항공(020560), 2분기 다소 아쉬운 실적이 발표될 듯
*조선, 리얼리티 체크1. 선박금융
=선사들에게 불리한 대출 조건 확대로 상선시장 압박할 것
=해양플랜트와 LNG선 시장에 몰리는 돈은 자신감의 표현
<대투>
*망설이는 독일과 커져가는 불안감
=ESM출범 및 유로존 통합에 빨간불
=오히려 시장안정을 위한 정책 시행 필요성 강화될 수 있어
*만도(060980), 이익증가율 모멘텀은 4분기부터 시작
<한화증권>
*6월 고용동향: 소득기반이 강하지 못한 여건
<신영증권>
*낮춰야 하는 만기일 수급에 대한 기대감
=리버셜 하락으로 긍정적 만기 기대 감소
=매도 우위 가능성은 낮아
*SBS그룹, SBS미디어홀딩스에 주목
=2006년 이후 최고의 분기 실적
<대우증권>
*박스권에서의 투자대안, 배당주
-유럽은 뚜렷하게 상승세를 이끌고 갈 힘이 부족
-고가와 저가 사이의 폭도 좁아지면서 시세의 탄력성도 약해
-배당수익률이 국채금리를 넘는 종목들을 우선적으로 선정
-환금성도 안정적인 종목들을 중심으로 관심 바람직
*7월 옵션 만기: 제한적 충격 가능. 후 폭풍에 유의
-Check 1. (실효 차익잔고) 외국인 매수 차익 2조 원. 국가/지자체 매도 차익 6,410억 원
-Check 2. (종가 충격) 외국인 선물 리버셜보다 국가/지자체의 선물 컨버전 가능성에 유의
-Check 3. (장 중 충격) 선물 괴리차 -0.8p 부근에서 PR 순 매도 반응. 순 매수는 -0.3p 이상
-Check 4. (만기 이후) 선물 외인 추가 순 매도에 나서면 외인과 기관의 PR 순 매도 이어질 것
*곡물 가격의 나홀로 상승 지속
-귀금속: ECB 금리 인하와 유로존 불안감이 달러화 강세로 이어지며 금 가격 하락
-에너지: 유가, 수요 부진 우려로 하락
-비철금속: 중국 지표 영향으로 구리 가격 하락
-농산물: 부정적인 날씨는 곡물 품질 저하 야기
*기계(비중확대) 중국 굴삭기시장 6월 동향: 경기부양에 대한 기대감만 높아져있을 뿐
-중국 굴삭기 시장 6월 판매 7,614대 (YoY -22.3%), 전월보다 감소율은 축소되고
중국 로컬업체들의 상대적 약진
-3분기도 부진 지속되나 전년동기와 비슷한 수준 예상, 중국 정부의 부양의지 강해져
자본투입 시기가 최대 관심사
*모바일 인터넷 트래픽-모바일게임주 투자 비법, 하반기 SNG 기업에 관심
-모바일게임 트래픽, SNG와 게임빌과 컴투스 게임의 과점화
-Top Picks: NHN ‘라인’ 수익모델 구체화 ‘매수’ 의견과 목표주가 340,000원
*정유 (중립) 쉐일 ‘오일’, 판도를 바꾼다
-미국의 석유 생산량은 2000년 이후 최고치를 기록
-한국 정유 사업 영향: 첫째, 하반기 유가의 상승 탄력이 약할 전망, 휘발유/납사 마진 개선이 더딜 수
-2분기 보다 3분기 실적 개선이 클 것, 다만 주가 상승은 제한적
*음식료(OVERWEIGHT): 원가 안정성에 대한 관심 증대 <삼성증권>
-미국 농무부 옥수수, 대두 수확량 전망치 하향 조정. 중국 라이신 가격은 아직 하락 추세
-원가 안정성 높은 기업에 관심 증대될 것
*BS금융(138930), 2Q12 Preview: 순이익 시장 Consensus 대비 10% 하회 예상 <유진투자증권>
-2Q12 Preview: 충당금전입 및 판관비 증가로 순이익 -17%QoQ 예상
-상반기 원화대출성장률 9%로 은행업종 내 차별화된 성장성 지속 전망
*은행(비중확대) 은행 여수신 동향(6월): 원화대출 2Q 1.5%, YTD 2.8% 순증
-은행 원화대출, 6월중 2.0조원 순증
-기업대출 0.1% 증가, 가계대출 0.3% 증가
-6월은 반기말 효과로 인해 원화대출 증가폭 축소. 2분기 1.5% 성장, 연간 5% 수준 성장 전망
<우리투자증권>
*China Daily-자동차산업: 6월 승용차 판매량 11.3% 증가
*철강-중국 금리인하에 따른 영향 아직은 안 나타나
-중국 인민은행 올 해 두 번째 금리인하
-금리인하에 따라 인프라투자 및 전방산업의 자금상황 점차 개선될 것
-중국 철강재 가격 3~4분기 가격 반등 예상
*정유/화학-원재료 가격 상승에 대한 고민
-국제 유가 안정은 정제마진 회복으로 연결
-Butadiene 상대적 강세 지속. 기타 석유화학제품 마진은 수요 부진으로 회복 미미
-주간 Top picks: 금호석유, SK이노베이션
*현대중공업-깊어지는 실적우려, 돌파구는 수주
-실적 전망치 하향조정으로 동사의 목표주가를 380,000원에서 330,000원으로 하향 조정
-2분기 Preview: 실적둔화 몰랐던 이야기는 아니지만.. 하반기 수주금액 증가가 기대
*대교-2분기 실적 Preview: 기대보다 하회할 듯
-2분기 실적 Preview: 자산처분이익 미발생, 러닝센터 개설둔화로 기대보다 하회 추정
-하반기 성장세 회복 예상, 투자의견 Buy 및 목표주가 9,500원 유지
<키움증권>
*KT (030200): 출발은 늦었지만, 본격적인 추월 시작
-기대치를 하회하는 2분기 실적 예상. 영업수익 5.98조원, 영업이익 3448억원
-하반기 본격적인 추월 시작. LTE 가입자 확보, 비통신부문 성장, 고배당
<동양증권>
*7월 옵션 만기 대응전략
-순차익잔고 전월기준 104억 매수 매도차익 모두 변화없어 시장 부담 없다
-베이시스 10일째 0.8포인트~1.1포인트
-합성매수차익 프로그램 유입 가능성은 있으나 큰 변수 아냐
*코스피, 하락추세가 형성되기 어려운 상황
-4~5월 하락 이후 충분한 조정과정 거치지 않았고 1800선 부근 지지대도 매우 강해
<동부증권>
*한국증시 40개월래 최저 밸루에이션 도달
-PBR 기준 40개월래 최저점
-반도체(7.3X), 자동차(6.6X) PER 리먼사태 이후 최저점, 원자재 업종에 대한 컨센서스는 여전히 가파른 하향세
-삼성전자, POSCO, 현대건설 등 하반기 주목
<현대증권>
*‘금’ 안전자산인가 상품(Commodity)인가
-금 가격의 장기상승 추세는 여전히 유효
-단기적으로 상승강도가 약해질 여건
-기대수익률은 낮추고, 장기적 관점에서 비중 확대하는 전략
<신한금융투자>
*원유 가격, 하반기 위험 요인으로 작용할까?
-이란 리스크 추가 격화되지 않을 시, 올해 하반기 원유 가격 완만한 반등 예상
-배럴당 93달러 수준의 원유 가격은 글로벌 매크로 환경에 크게 부담되지 않을 전망
*이녹스(088390):긍정적인 변화가 기대되는 하반기
-2분기 실적 부진하지만 실적 상승세는 지금부터
<대신증권>
*2분기 어닝 서프라이즈 예상 기업에 주목
-어닝 서프라이즈 예상 기업 20개..POSCO, 현대하이스코 등 철강주 3개 포함
*6월 대형마트 영업 부진 더 심화
-6월 동일점 성장률 백화점 -1.2%, 대형마트 -7.4%
-매력도는 편의점 > 백화점 > 홈쇼핑 > 대형마트 순
<이트레이드증권>
*SBI모기지 (950100):대손위험 없이, 고정금리대출 비중 증가에 투자하자
-일본 내 강력한 시장지배력으로 지속 성장 중이고, 한국 고정금리대출 시장이 개화되는 타이밍임을 감안 시 매력적
-추후 한국 시장의 성공적 안착 가능성에 대한 판단이 포인트
*한국타이어(000240):2분기 실적은 원래 중요하지 않았다
-하반기 원재료 투입가격 하락과 판매호조 지속으로 실적개선 추세 유효
-단기 주가 하락으로 밸류에이션 매력 확대
강주남ㆍ최재원ㆍ오연주ㆍ신수정ㆍ성연진ㆍ안상미ㆍ이지웅 기자 /namkang@heraldcorp.com
