<대우증권>
*산업분석 : 미디어
-미디어 기업들, 스크린에이저를 잡는 것이 바로 기회
-LTE 시대, 대용량 고품질의 모바일 영상 콘텐츠 수요 증가
-SBS가 50% 지분 가진 N스크린 플랫폼 POOQ 9월 유료화 시작, SBS콘텐츠허브가 운영 대행
-CJ헬로비전은 Tving으로 국내 N스크린 시장 선도 중, CJ E&M은 Tving에 콘텐츠 공급 및 마이캐치온 출시
*기업분석 : 신세계
-투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지
-8월 총매출액 2869억원(+3.4% YoY), 순매출액 1060억원(+2.2% YoY), 영업이익 20억원(-45% YoY)
-유리해지는 기저 효과로 매출 성장의 추가 둔화는 없을 것
*기업분석 : 이마트
-투자의견 중립 유지
-8월 총매출액 1조 872억원(+2.5% YoY), 순매출액 9430억원(+1.6% YoY), 영업이익 696억원(-8.8% YoY)
-기존 포맷 성장은 정체 지속. 새로운 포맷 성장에 기대
<현대증권>
*양대 이벤트, 1승1패 경우 영향은?
-독일 헌재 ESM 합헌 판결 반면 미 연준 QE3 지연 가능성-> 유로존 향방이 압도적
-미국 8월 소기업 경기, 3개월 만에 소폭 반등-> 작지만 의미 있는 경기회복 조짐
-미국 7월 수출, 유로존 침체 여파 반영 부진-> 제조업 경기는 상당기간 부진 시사
-무디스, 정부부채 축소하지 못하면 미국 신용등급 강등 시사-> 내년에 걱정할 일
-독일 헌재, 예정대로 12일 ESM 및 신재정협약 판결 예정-> 위헌 가능성은 희박
*산업분석 : 디스플레이
- 샤프, 전일 주가 +3% 상승, 임금삭감에 따른 구조조정 기대감 때문
- 대만 혼하이, 재협상 조건으로 샤프 IGZO (옥사이드) 기술이전 요구
- IGZO는 샤프가 독일 IFA에서 공개한 고해상도, 절전형 디스플레이 기술
- 샤프의 기술이전 거부로 혼하이의 샤프 지분 인수가격 협상도 난항 예상
- 따라서 샤프의 애플 아이폰, 아이패드 패널공급 당분간 쉽지 않을 전망
- 향후 LG디스플레이, 삼성전자 패널수주 확대 기대
*기업분석 : 파라다이스
-파라다이스에 대해 투자의견 BUY 유지
-적정주가를 21,000원으로 종전 대비 27% 상향 조정
-3분기에도 실적의 강세 예상
-중국인 VIP들의 풍부한 유입과 세무조사 추징에 따른 낮은 기저가 3분기 실적 폭증의 배경
-3분기 실현 실적은 당사 추정치를 상회할 가능성 높다는 판단
-중국 국경절에 대한 기대 만발
<삼성증권>
*잉크테크(049550/Not Rated) : 인쇄전자재료 분야의 선두주자
-하반기 신규 전자재료 부문이 마진개선에 도움을 줄 것으로 보여 연간으론 흑자전환 기대
-내년 턴어라운드와 더불어 밸류에이션 개선여부에 주목할 만함
*인터로조(119610/Not Rated): 성장 모멘텀은 지속될 것
-원데이렌즈 생산시설 증설을 통한 시장 성장 수혜 예상
-일본의 대형 로컬업체와의 신규 계약을 통해 향후 지속적인 실적 성장 기대
-가이던스를 바탕으로 한 2013년 P/E는 11.6배로, 글로벌 peer 평균 대비 29% 할인
*CJ오쇼핑(035760/BUY) : Peer Group과 차별화되는 3가지 이유
-투자의견 BUY, 홈쇼핑 업종 내 Top Pick 의견 유지 목표주가를 267,000원에서 293,000원으로 상향 조정함
-홈쇼핑 업황 둔화에도 불구하고 경쟁사들 대비 안정적인 실적 유지
-PER은 타 홈쇼핑업체와 유사한 9.8배로 동사의 차별화 요인을 반영하고 있지 않다고 판단
<유진투자증권>
*MDS테크, 미러링크(Mirror Link) 수혜주
-미러링크는 차세대 스마트카 서비스의 일종
-자동차 전장화 수혜, 신규 ‘미러링크’ 시장 진출로 Valuation 상단 적용이 타당
<아이엠투자증권>
*현대중공업, 해야만 하는 4분기 수주. No1.의 힘을 보여줘
-수주 보릿고개에 군식구(삼호중공업)까지, 수주 기아에 허덕이는 현대중공업
-투자의견 BUY와 목표주가 309,000원을 유지하고, 대형사 중 하반기 탑픽으로 제시
<한국투자증권>
*호텔신라(008770), 관광객은 쇼핑객이다
-출입국객수 증가로 면세점 매출 향후 3년간 연평균 20% 증가 전망
-매수, 목표가 7.3만원 신규 제시
*신세계(004170), 8월 실적 부진
-8월 기존점매출 신장률 전년 대비 -5%
-매수, 목표가 30만원 유지
<한화투자증권>
*가전/전자부품: 핸드폰 시장 중간 점검
-모바일 관련 부품 업황은 10월까지 호조세 전망
-4분기 실적 둔화 우려로 대형주는 상승세 제한적
-비중확대 유지
*SIMPAC(009160), 유로존 리스크 해소로 밸류에이션 매력 부각
-대형프레스 매출 확대
-사상 최대 실적 경신 지속
<신영증권>
*SBS콘텐츠허브(046140), 매력적인 밸류에이션
-SBS와 윈윈하는 수익구조
-매수, 목표가 2.2만원 신규 제시
*하나투어(039130), 제2의 파라다이스
-호텔 개장 임박
-자회사 순익 급증 예상
-매수, 목표가 6.5만원으로 상향
<신한금융투자>
*KOSPI는 +5%, 업종별로는?
-화학, 정유, 은행, 기계, 자동차, 조선 등은 유로존 리스크에 민감하게 반응
-제약/바이오, 인터넷/게임, 교육/출판, 제지, 음식료 등 내수 업종은 상대적으로 둔감
-적정 PER과의 괴리도와 이익 전망치를 동시에 고려할 시 손해보험, 유통, 은행에 관심
*GKL(114090):실적 개선을 통한 주가 상승세 지속
-3Q12 영업이익 475억원(+13.7% YoY) 전망
-투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 34,000원으로 상향
*CJ CGV(079160):기대 이상의 관객수 신기록 행진 지속
-성수기 관객수 급증, 7,8월 관객수 4,520만명(+17.7% YoY) 기록
-투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 37,000원으로 상향
*메디톡스(086900):2013년도 고성장 지속, 주가는 잠시 쉬어 갈 때
-2013년도 양호한 성장 지속
-목표주가는 91,000원으로 상향하나 투자의견 ‘Trading BUY’로 하향
<이트레이드증권>
*통신:LTE 가입자 급증의 3가지 여건은 연말까지 지속
-LTE가 급속히 확산되는 이유는 1)기존 스마트폰 가입자의 약정 만기 도래 2)다양한 고성능 단말기 출시 3)소비자의 단말기 활용 행태의 변화
-스마트폰 가입자 추이, 3G 감소세와 LTE 증가세는 가속화될 전망
*지주회사:경제민주화실천모임 금산분리 강화법안 확정
-새누리당 경제민주화실천모임 ‘금산분리’강화 법안 확정
-중간금융지주회사 제도 도입에 주목하자
*대양전기공업(108380):MEMS 사업 새로운 성장동력으로..
-선박용 조명 전문업체, 3Q 매출 292억원(YoY +43%), 영업이익 36억원 예상
-MEMS 기술로 생산한 자동차용 센서가 차세대 성장동력 될 것, 13년부터 본격적인 양산 예상
*POSCO(005490):얼어붙은 툰드라에도 꽃 맹아리는 옴작거린다
-중국 경기부양책에 따른 철강 경기 호전 예상
-목표주가 420,000원, 투자의견 매수로 커버리지 개시
<대신증권>
*독일 헌재판결, 낙관적 결과를 기대하는 이유
-가처분 소송 판결이 위헌소송의 예비적 판결 성격을 가졌다는 점에서
가처분 신청이 기각되면 사실상 ESM 출범과 관련된 독일발 불확실성은 소멸
*신세계: 단기 관점보다는, 2013년 이후 중장기 관점에서 매력적
-8월 실적은 예상보다 부진했고 연말 업황 회복 확인 및 인천점 부지 문제 해결전까지는 단기 약세 전망
-매수 유지, 목표주가 260,000원으로 하향
*컴투스: 어닝과 성장모멘텀 모두 갖춘 기업
-2012년 및 2013년 어닝 서프라이즈 예상
-매수 유지, 목표주가 81,000원으로 상향
*한국가스공사: 자본확충 방식은 先 미수금 유동화, 後 유상증자의 순
-투자의견 매수, 목표주가 68,000 원 유지
*다음: 9월말 새로운 검색광고 대행계약 결과에 주목
- BUY / TP: 144,000원
*코리안리:향후 실적 개선 기대감 유효
-2Q FY12 실적은 태풍 등 계절적인 영향으로 보험영업에서 부진할 전망임
-FY13에는 미경과보험료적립금 적립부담 감소 및 환급영향으로 보험영업에서의 수익성이 개선될 것으로 전망.
-투자의견 BUY, 목표주가 18,000원 유지
*현대중공업:수주모멘텀 vs 하반기 리스크
-10월~11월 수주모멘텀이 기대, 선박부문의 수익성 하락과 운전자본 부담은 지속될 것으로 전망됨
*탐방보고 _ 메리츠화재 (000060) - 90주년 기념 상품 출시 이후 신계약 매출 추가상승 기대
-투자의견 BUY와 목표주가 17,000원, 업종 최선호주 유지
*컴투스 (078340) - 3분기 실적 양호, 4분기부터 모멘텀 발산
-일본시장은 레벨업 기회, 모바일 컨텐츠는 이제부터 시작
-투자의견 BUY 및 목표가 80,000원으로 상향.
<우리투자증권>
*네이블-VoLTE 투자증가 수혜주를 찾으시나요?
-독과점 솔루션을 보유한 소프트웨어 회사
-통신사의 VoLTE 투자증가의 수혜 예상
-국내 상용화 경험을 바탕으로 해외 진출 전망
-투자의견 및 목표주가 미제시
*신세계-부진한 실적모멘텀과 제한된 주가 상승 여력
-하반기 중 KOSPI 수준의 움직임. 그러나, 당분간 소비 부진과 대규모 투자 부담
-3분기, 컨센서스 하회 예상. 전년동기 높은 base와 부진한 소비 경기 영향
-연내 이익모멘텀 회복 기대 난망. 2013년에는 금융비 증가 부담이 관건
-투자의견 Hold유지, 목표주가 240,000원유지
*이마트-중장기적으로 사업구조 개선의 효과를 기대하나
-소비 부진과 규제 영향으로 모멘텀 회복에 시간 필요할 전망
-8월, 소비 부진과 추석기간차에 따른 영향으로 부진. 3분기, 컨센서스 하향 불가피
-4분기, 강제 휴무 적용 점포의 재증가 및 추가 규제 강화 가능성
-투자의견 Hold유지, 목표주가 30만원에서 28만5000원으로 하향
*폴리우레탄 원료업-하절기 시황 부진에서 회복되는 추세
-폴리우레탄 원료업 시황 여름철 조정 국면 이후 회복 추세 진입
-Top pick: 휴켐스. 상반기 실적 턴어라운드 모멘텀 확인된 이후, 하반기 증설에 따른 외형성장 모멘텀 긍정적.
<교보증권>
*대우증권, 오버행 빨리 마무리될 수 밖에 없는 두가지 이유
-매수, 목표주가 1만 2600원
-회사 추세적 실적 개선/ 현 국내외 발주 시황 최적화된 수주역량/ 절대적 낮은 밸류에이션 PBR 1.1배
-금호석유화학의 대우건설 보유 지분 매각 빠르면 9월내 이뤄져
-오버행 해소없이 추가적 주가 상승 기대키 어려운 점과 현 주가 수준으로 매도시 장부가 대비 주당 1000원 이상 매각 차익 발생 점 감안
*소프트맥스, 첫잔이 가장 맛있다
-SD건담캡슐파이터, 창세기전으로 유명한 온라인 게임업체
-대부분 매출은 SD건담 캡슐파이터에서 발생/ 이로인해 매년 40~50억원 배당수익 인식
-모바일 게임 이너월드 라인 통해 서비스 시작+창세기전4 출시
-최근 한달간 주가 30% 상승세, 기타 게임업체들대비 상승폭 미진 여전히 거래량 적어 본격 상승 어려워
-주가 모멘텀 강하게 받을 가능성
*코오롱머티리얼, 장기사이클 저점에서 살 주식 원한다면
-경기민감도 높아 실적 부진, 원단 가공 매출 증가 긍정적
-향후 경기회복 시그널 포착시 주가상승 포텐셜 매우 높을 것 판단
<동양증권>
*신세계, 8월 기존점 신장율 -5% 기록
-투자의견 BUY, 목표주가 290,000원으로 하향조정
-경기 침체, 태풍 영향, 추석기간 이동 등으로 부진한 기존점 신장율 기록
-8월 이후에는 추석관련 매출 발생 및 기존점 신장율 역기저효과 탈피
*이마트, 8월 한시적 영업재개로 기존점 역신장율 완화
-총매출은 전년비 -4.5%로 전월(-8.3%)보다 완화
-투자의견 HOLD, 목표주가 280,000원 유지
-대형마트 영업일수 제한이 한시적으로 풀려 기존점 역신장율 전월보다 완화
-각 지역구별로 조례안 개정을 통해 영업 제한을 재개할 계획이어서 정책 리스크는 상존
