<우리>
*선물시황-공매도 포지션 보고제도 도입의 영향력은?
-지난 27일 금융위는 공매도 거래에 대한 감독정보를 확대하기 위해 공매도 포지션 보고제도 도입을 추진 중이라고 발표
-주가 급락은 공매도가 기폭제가 아니라 기존 보유주식의 손절매에서 출발한다는 점을 명심해야. 또 손실이 무한대인 공매도의 속성상 “Short Squeeze”와 같은 현상도 자주 연출.
-일률적으로 공매도를 규제의 대상으로 간주하는 것은 위험한 발상이다
*태양광산업-중국 폴리실리콘 수입량 사상 최고치 또 갱신
-5월 중국 폴리실리콘 수입량 전월대비 27.7% 급증. 한국산 비중 22.2%(2.4%p 감소)
-국가별 수입량과 비중을 살펴보면 한국산은 1,753톤(+15.1% m-m, +46.4% y-y)으로 전월 24.6%에서 22.2%로 2.4%p 비중이 하락.
-반면 미국산과 독일산은 3,269톤(+28.5%m-m, +90.3% y-y), 2,053톤(+69% m-m, +91.7% y-y)으로 전월대비 각각 0.3%p, 6.4%p 상승한 41.4%, 26%의 비중을 기록함
*홈쇼핑-홈쇼핑, 2분기에도 컨센서스 하향 나타날 듯
-현대홈쇼핑이 가장 매력적, 2012년 실질 PER 4.3배. CJ오쇼핑은 Trading 여지
-2분기, 3사 모두 컨센서스 하회 예상: 현대와 CJ는 약 8%, GS는 16% 하회 예상
*SK C&C-IT서비스 실적모멘텀은 하반기에 강화될 전망
-2분기 실적 Preview: IT서비스는 전년동기 수준, 엔카네트워크는 고성장 지속
-실적모멘텀은 하반기에 강화될 전망이며, 배당금 지급 확대 가능성 있음
-투자의견 Buy 및 목표주가 18만7000원 유지
*LIG손해보험-이익 정상화 궤도 진입
-5월에도 상위사와 합산비율 갭 좁히기 지속
-보장성 신규 매출은 아직 부족하나 채널 저력 확대 중
-투자의견 Buy 및 목표주가 3만6000원 유지
<한투>
*역사적 EU정상회담을 앞두고, 앰블런스는 달려야 한다
=이번 EU정상회단은 2년 넘게 지속된 유럽 위기과정에서 중요 분기점 될것
=근본적인 대책 나와야 할 것
<대투>
*미국주택 서프라이즈, 우리는 무엇을 볼 것인가?
=주택경기 회복 기대치는 낮지만 바닥 공감대는 충분히 형성한 것
*현대중공업(009540), 실적 기대치는 낮추고 수주 기대치는 높이자
<한화>
*미국 경기지표 조정추세 이어질 듯
*하반기 경제 정책 방향과 성장전망 하향
=올해 국내 GDP 성장률 전망 3.3%로 하향수정
=완만한 내수 회복과 느린 수출회복
<신영>
*포스코, 3년 연속 WSD 세계철강사 경쟁력 1위 업체로 선정
*디스플레이 산업, 잇따른 기술유출. 귀결은 수직계열화
<대우>
*(7월 전략) 밸류에이션 트랩에 빠진 시장
-7월은 정책의 공백기가 될 가능성이 높다고 보기에 방어적인 대응을 권고함.
-유럽에서 봉합책이 나오더라도 경기 자체가 하강하고 있다는 점을 고려해야
-상황이 더 나빠져야 부양책을 기대할 수 있다는 딜레마도 있음.
-3분기는 경기 둔화에 대한 우려가 가장 높아지는 시기가 될 것. 특히 중국 경기 둔 화에 대한 우려가 커질 것
-시장은 밸류에이션 트랩(valuation trap)에 빠져있는 것으로 보임. 밸류에이션은 싸지만,
감익에 대한 우려가 크게 작용하면서 낮은 밸류에이션 멀티플이 고착화되는 상황이 나타남.
-시장 참여자들의 센티멘트를 반전시킬 수 있는 모멘텀이 더 중요
*삼성전자 (005930/매수) 글로벌 모바일 시장 성장을 주도한다
-갤럭시 S3 판매 호조로 분기 사상 최대 실적 경신 지속될 전망
-반도체 부문의 중장기 성장은 시스템 LSI가 주도할 전망
-내년에도 스마트폰과 반도체 부문 견인으로 실적 성장 지속
*7월 톱픽
-매크로 변수가 잠잠해지는 7월, 2분기 실적에 주목하라
-삼성전자 기아차 하나금융지주 현대건설 만도 LS 락앤락 한진해운 에스에프에이태광
*건설 (비중확대) 사실은 해외수주 참 잘하고 있다
-주가는 해외수주 증가를 반영해서 상승할 수 있다고 판단
*유통 (비중확대) 암흑기를 지나 부흥기로
-새로운 유통 포맷의 구조적 성장은 전문점, 편의점 업태에서 일어나고 있고,
여전히 성장 여력이 남아있는 것으로 판단
*제일모직 (001300) 활주로가 탄탄해야 이륙이 가능하다
*아나패스 (123860) 부진한 업황 속 돋보이는 안정성
<삼성>
*농심(004370/BUY) : 경쟁사 가격인상의 의미
-팔도 비빔면 가격 인상 등 기타 경쟁사들도 가격 인상에 나설 경우 이익 증가 억제 요인이었던
가격 경쟁 완화 및 점유율 상승 나타날 것
-3분기까지 농심의 영업이익 감소 불가피하나, 업황 바닥 인식에 따라 주가 하락 위험은 상당히 완화. BUY투자의견과 목표주가 27만원 유지.
<이트레이드>
*LG상사(001120)원자재 가격이 하락폭에 비해 주가 낙폭과대
-자재가격이 떨어지긴 했지만, 최근 주가하락은 과도한 수준
*NHN(035420) 2Q12 Preview : 2Q 실적보다 ‘라인’을 보자
-2Q12 실적, 당사 종전 전망치는 다소 미달 전망
-모바일 잠재력, 특히 ‘라인’ 폭발적 잠재력 주목
*제닉(123330) 중국 사업 본격 개시를 위한 준비 완료
-1분기보다 개선된 2분기 실적 기대, 하반기 중국 첫 진출과 더불어, 국내 실적 모멘텀도 더욱 회복될 전망
<유진>
*기획재정부, 추가 경기 부양책 발표
-2012년 정부의 경제성장률 목표치가 유럽발 재정위기 우려로 인한 불확실성 확대로 인해
기존의 3.7%에서 3.3%로 하향 조정
-기타:
민간투자 활성화와 일자리 확대를 중심으로 한 경기 부양책 제시, 투자 활성화 : 중소기업 설비투자 펀드 및 건설사 상생협력펀드의 조성, 일자리 확대 : 공공기관 채용 규모 확대, 공공부문의 투자 확대를 통한 경기 부양. 단기적인 경기 부양효과는 크지 않을 듯
*5월 은행 여수신 및 가중평균금리 동향
-5월 총대출 및 총수신은 전월대비 각각 5.9조원 및 12.1조원 증가
<신한금융투자>
*EU정상회담 : 다른 입장(異相)과 생각(異想)에도 불구하고
-지지력 확인과 계단식 상승시각 유지
*유럽사태 해결 위한 일보 전진, 3Q 이후 세계경제 회복 기대
*한국 5월 국제수지:경상수지 흑자 행진 속 원/달러 환율 안정
*코리안리:2분기 이후가 더 좋다
*후성:잃어버린 1년이 아쉽다
*인트론바이오:MRSA타겟 단백질 항생제 연내 임상진입 기대
*넥스트리밍:미디어 플레이어, 스마트기기내 중요성 부각
<대신증권>
*7월 황소의 반격이 기대된다-기술적 유망종목 5선
*코오롱인더: 실적개선 모멘텀과 Valuation이 주가 걸림돌을 극복!
*GKL:2분기 실적 모멘텀 저점이 될 것
*LIG손해보험: 탄탄한 이익흐름이 Valuation 매력을 더 부각
*비관적인 전망이 반영되면서 투자심리 반등을 기대
*현대건설, 선제적인 주택사업 클린화, 해외 원가정산으로 2013년 실적개선 유도
*2013년 인터넷포털업종 re-rating 요인 점검
*LIG손해보험, 장기보험에서의 성장성 지속 확인
*기계 - 2012년 5월 공작기계 수출 현황
*유럽 결과 나오기 전까지 국내 펀더멘털 주목
*과도한 우려보다는 추가 하락을 저가 매수의 기회로 활용
<현대증권>
* LG디스플레이(BUY) - 2분기 실적 preview: 완만한 회복
*삼성SDI(BUY) - 2분기실적 preview: 실적호전 지속
*E-Ground: EU정상회의, 선제 대응 vs 확인 대응
*삼성테크윈(BUY) - 올해보다 내년이 훨씬 더 좋다
*케이맥(Not Rated) - 이제는 바이오다!
*자동차 (Overweight) - 2Q12 Preview: 호실적 지속. 그러나, 예상치 수준의 이익
*지주회사 (Overweight) - 2Q12 Preview: 실적 하향 조정. 선별적 접근 권고
*건설(Overweight) - 2Q12 Preview: 일회성 비용 제외시 컨센서스 부합하는 실적 예상
*교육 (Neutral) - 2Q12 Preview: 주력 사업 펀더멘털 회복 기대 난망
*유통(Neutral)-2Q12 Preview: 실적 부진 지속
*은행(Overweight) - 2Q12 Preview_모멘텀은 없고, 벨류에이션은 있고
<동양증권>
*약반등이 시사하는 의미
-매수주체가 없다
-외인 선물 움직임과 환율에 주목해야할 때
*상반기 리뷰와 하반기 체크포인트
-하반기 5가지 체크해야
-미국 주택지표와 고용지표/미 연준 움직임/ 중국 경기와 중국 정부 움직임/ 미국 재정지출 삭감/ 미국과 한국의 대선
*코오롱인더: 참지말아야 하는 매수의 매력
*CJ오쇼핑: 경기대응력 높은 홈쇼핑 특징 돋보이는 시기
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