• 리서치 강화 효과, 수익률 개선

KB자산운용은 자사의 국내주식형 펀드 성과가 최근 눈에 띄게 개선되고 있다며 올해 들어 펀드 수익률 제고를 위해 리서치 역량 강화에 적극적으로 나선 것이 빛을 발하고 있는 것으로 보인다고 4일 밝혔다.

특히 한국 증시 저평가를 뜻하는 코리아 디스카운트의 점진적 해소 효과까지 더해 ‘KB 주주가치포커스 펀드’가 우수한 수익률로 주목받고 있다고 전했다.

펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 8월 30일 기준 ‘KB 주주가치포커스 펀드’의 6개월, 연초 이후 수익률은 각각 9.52%, 11.34%로 안정적인 성과를 기록 중이다.

2018년 출시한 ‘KB 주주가치포커스 펀드’는 정량적·정성적 주주가치 분석을 통해 저평가된 기업 중 우수한 주주정책을 바탕으로 주가 상승이 기대되는 기업에 선별 투자하는 상품이다. 기업 성장의 지속 가능성을 평가하는 핵심 지표인 환경·사회·지배구조(ESG)를 적극적으로 투자에 반영한다.

투자 대상 기업들에 대한 심층적인 리서치를 통해 기업의 배당과 자사주 정책, 지배구조 개선의지 등 적극적 주주정책 시행 여부를 분석해 포트폴리오를 구성한다.

최근 코리아 디스카운트 해소를 위한 사회적인 움직임과 더불어 자산 가치와 수익 가치가 풍부한 기업, 현금흐름이 우수한 기업, 주주환원을 적극적으로 실천하는 기업들이 주목 받으면서 펀드 운용 성과가 좋아지는 모습이다.

성과 개선에는 KB자산운용의 뛰어난 리서치 능력도 주효했다. KB자산운용은 올 초 주식운용본부의 수탁고 확대와 수익률 향상을 목적으로 운용사 애널리스트와 펀드 매니저 경험이 풍부한 양승후 실장을 영입해 리서치를 강화했다.

‘KB 주주가치포커스 펀드’의 최근 편입 비중을 살펴보면 업종별로 정보기술(IT)이 34.51%로 가장 많고 금융 14.78%, 운수장비 12.41% 등의 순이다.

종목별 비중은 삼성전자(14.24%), 삼성전자우(8.29%), SK하이닉스(7.27%), 현대차2우B(6.70%), 신한지주(5.79%) 등이 상위권을 차지하고 있다.

양승후 KB자산운용 리서치실장은 “하반기에도 대외 불확실성이 여전할 것으로 판단돼 리스크 관리에 중점을 두는 한편, 기업 펀더멘털에 더욱 집중하면서 지속적으로 투자 아이디어를 발굴할 것”이라고 말했다.

김민지 기자