상상인證 “현대모비스 4분기 영업익 컨센 부합 예상…목표가 29만원→31만원” [투자360]

[헤럴드경제=유동현 기자] 상상인증권이 현대모비스에 대해 4분기 양호한 실적 흐름을 예상하며 목표주가를 기존 29만원에서 31만원으로 상향했다.

유민기 상상인증권 연구원은 20일 “지난해 4분기 현대모비스의 매출액은 전년동기 대비 2.1% 줄어든 14조4000억원, 영업이익은 49.7% 늘어난 7836억원으로 컨센서스(시장 전망치 평균) 부합을 예상한다”며 이같이 밝혔다.

유 연구원은 “지난해 4분기 그룹 완성차업체의 공장 판매대수는 전년동기 대비 1.6% 수준으로 소폭 감소한 가운데, 전동화 부문 제품 믹스(Mix)에서 순수전기차(BEV) 비중이 당초 목표치를 하회함에 따라 전동화 부문의 영업손실은 지속될 것”이라고 추정했다. “다만 모듈 사업부는 전분기 대비 유사한 흐름을 이어가는 가운데 1% 내외의 흑자를 예상한다”며 “전장을 포함한 핵심부품 부문은 CCNC 통합화로 인한 인포테인먼트 시스템 ASP(평균판매단가) 증가, OTA(자동차 무선업데이트) 관련 신규매출인식에 힘입어 완성차 판매대수를 상회하는 성장률을 기록할 것으로 추정한다”고 했다.

그는 “A/S 사업부는 긍정적인 환율효과가 기대되고 있으나, 현대글로비스와 계약갱신으로 운임단가가 전년동기 대비 50% 이상 증가함에 따라 전반적인 증익효과는 미미할 것으로 추정한다”며 “북미와 유럽지역 A/S 사업부문 강세에 힘입어 4분기 10% 이상의 Q(물량) 성장을 기록한 것으로 추정한다”고 분석했다. 다만 2025년 A/S 부문 매출추이는 지난해와 유사한 흐름을 예상했다.

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