S&P500 13.6% 하락하는 동안 3.21%p 수익률 완충

[삼성자산운용 제공]
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[헤럴드경제=정윤희 기자] 삼성자산운용은 KODEX 미국S&P500버퍼3월액티브가 하락장에서 기존 KODEX 미국S&P500 상장지수펀드(ETF) 대비 하락 리스크 완충 효과를 나타냈다고 10일 밝혔다.

미국의 상호관세 부과 행정명령 발표 이후 시장의 불확실성이 높아지며 이 상품이 상장한 지난달 25일부터 지난 9일까지 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 약 13.6%가량 하락했다.

같은 기간 미국S&P500 지수를 추종하는 관련 ETF들의 수익률도 동반 하락했다. 특히, 미국S&P500지수를 추종하며 환노출형인 KODEX 미국S&P500이 -12.7% 수익률을 기록한 반면 KODEX 미국S&P500버퍼3월액티브는 -8.7%를 기록하며 하락 리스크에서 완충 효과를 입증했다.

이 ETF는 미국 S&P500 지수에 투자하면서 하락장에서는 옵션을 활용해 손실을 약 10%까지 완충하고 상승장에서는 약 16.4% 수준까지의 수익을 목표로 하는 상품이다. 구체적으로 S&P500지수 5650을 기준으로 -10.2%수준인 5075가 버퍼 하단이며, 수익률 상단을 의미하는 캡수준은 16.4%인 6575다.

즉, 2026년 3월말에 S&P500이 5650~5075범위에 있으면 상장일 기준으로 수익률 0%, 5650~6575 사이에 있으면 5650대비 상승률을 최대 16.4%까지 그대로 제공하는 것이 목표다. S&P500이 5650 이하로 하락한다면 10.2%를 제외한 손실률로, 6575이상 상승한다면 수익률 캡인 16.4%가량으로 확정되도록 설계됐다.

김선화 삼성자산운용 ETF운용2팀장은 “버퍼형 ETF가 실제로 미국S&P500 지수를 추종하는 여타 ETF 대비 수익률 하락 완충효과를 나타내고 있으며, 기간 종료일이 다가올수록 추구하는 수익구조에 가까워지면서 하락 완충효과는 더 드러날 것으로 보인다”며 “하락 리스크를 대비하려는 보수적인 투자자 분들에게 적합한 상품”이라고 말했다.


yuni@heraldcorp.com