압축 포트폴리오, 수시 리밸런싱으로 보완

분배금 성장과 초과 성과 추구

[삼성자산운용 제공]
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[헤럴드경제=정윤희 기자] 삼성자산운용이 꾸준한 배당 성장을 추구하는 ‘미국배당다우존스’에 유연한 시장 대응력을 결합한 액티브 상장지수펀드(ETF)를 내놓는다.

삼성자산운용은 ‘KODEX 미국배당다우존스액티브’ ETF를 오는 20일 신규 상장한다고 19일 밝혔다. 이 상품은 기존 미국배당다우존스 지수의 안정적인 배당성장 기반 위에 펀드매니저의 정성적 분석과 수시 리밸런싱 전략을 더해 초과 성과를 추구한다. 분배금은 월말에 지급할 예정이다.

그간 미국배당다우존스 지수는 하락장에서도 우수한 성과를 보여줬지만, 정기변경(리밸런싱) 주기가 연 1회로 고정돼있다는 점은 아쉬움으로 지적됐다. 또, 10년 연속 배당금 지급 여부, 배당수익률, 배당성장률, 자기자본이익률(ROE) 등 정량적 지표만을 기준으로 종목을 선정하는 점도 성장을 주도하는 ‘승자 기업’을 일찍 팔아버리거나 이른바 ‘배당 함정’에 빠질 수 있다는 한계가 지적돼 왔다.

‘KODEX 미국배당다우존스액티브’는 이를 해결하기 위해 상장 시점에는 기존 지수 대비 약 70개 핵심 우량 종목으로 포트폴리오를 압축해 액티브하게 운용하는 것을 목표로 한다. 기업의 이익 추정치 변화와 구조적 성장성 등을 면밀히 검토해 수시 리밸런싱을 실시, 수익률 극대화를 추구한다.

주가가 오르는 ‘승자 종목’은 매도하지 않고 지속적으로 보유하거나, 펀더멘털 악화가 감지된 ‘배당 함정’ 종목은 정기변경을 기다리지 않고 수시로 조절하는 식이다.

한동훈 삼성자산운용 매니저는 “미국배당다우존스 지수가 1년에 한 번 갱신되는 잘 만든 지도라면 이 상품은 그 지도 위에 스마트 내비게이션까지 더한 셈”이라며 “안정적 기반 위에 유연성을 더한 만큼 배당투자의 안정감과 유연함을 함께 원하는 투자자들에게 든든한 대안이 될 것”이라고 말했다.

삼성자산운용은 최근 인공지능(AI) 에이전트 관련 미국 기업에 투자하는 ‘KODEX 미국AI에이전트액티브’ ETF를 신규 상장키도 했다. 비교지수는 ‘Indxx US AI Agents’로, 이달 기준 메타와 팔란티어, 팔로알토네트웍스 등 상위 3개 종목 비중이 약 47%를 차지한다.


yuni@heraldcorp.com