내년 보험산업 성장률 3.5%로 둔화…본업 수익 비상

내년 국내 보험산업의 보험료 증가율이 3.5%에 그쳐 올해 전망치(8.0%)의 절반에도 못 미칠 것이라는 전망이 나왔다. 올해 상반기 실적 개선도 본업인 보험손익보다 투자손익에 힘입은 만큼 수익 기반을 점검해야 한다는 진단이다. 보험사 최고경영자(CEO)들은 내년 최대 경영 위협요인으로 통화정책 불확실성과 금리변동을 꼽았다.

보험연구원은 22일 서울 여의도 콘래드호텔에서 ‘2027년 보험산업 전망과 과제’ 조찬세미나를 열고 내년 전체 보험료를 올해보다 3.5% 증가한 299조원으로 전망했다. 생명보험은 2.3% 늘어난 142조원, 손해보험은 4.5% 증가한 157조원으로 추산했다.

김동겸 보험연구원 금융시장분석실장은 “비관적으로 보아서가 아니라 성장 제약 요인을 그대로 반영했기 때문”이라며 “올해 높은 증가율은 상당 부분 일회성 요인에 기인했다”고 설명했다.

생보는 저축성·변액보험과 퇴직연금 보험료가 모두 감소할 것으로 예상됐다. 손보 자동차보험은 올해 보험료 인상 효과가 약해지면서 3%대 증가에 그칠 전망이다. 전체 보험료 증가액의 89%는 생보 보장성보험과 손보 장기보험에 집중될 것으로 봤다.

올해 상반기 순이익과 지급여력비율(K-ICS) 개선도 낙관하기 어렵다는 분석이다. 순이익은 투자손익에 힘입어 늘었지만 보험손익은 줄었다. 본업 수익성을 보여주는 위험률차도 생·손보 모두 2024년 4분기 전후 마이너스로 돌아선 뒤 그 흐름이 이어지고 있다는 설명이다.

생보 가용자본은 1년 새 94조원 늘었지만 이 가운데 기타포괄손익 증가분이 81조원을 차지했다. 이익잉여금 증가는 6조원에 그쳤다. 이익 축적보다 시장가격 변동에 따른 평가손익의 영향이 컸다는 의미다. 김 실장은 “상반기에 자본을 끌어올린 평가이익이 하반기에는 반대로 작동하고 있다”며 “올해 연간 실적과 연말 K-ICS 비율은 상반기와 다른 모습일 수 있다”고 말했다.

판매 경쟁에 따른 비용 부담도 과제로 꼽혔다.

김 실장은 “같은 상품을 같은 경로로, 더 많은 비용을 들여 팔고 있다”며 “파는 것도, 쓰는 것도 모두 늘었는데 남는 것만 줄었다”고 지적했다. 내년 시행되는 판매수수료 체계 개편과 기본자본 규제도 단기적으로 성장을 제약할 요인으로 지목했다.

보험사 CEO들의 산업 전망도 신중했다. 보험연구원이 이달 초 실시한 설문에서 CEO들은 내년 산업의 성장성·수익성·건전성을 모두 중립 수준인 3점보다 낮게 평가했다. 반면 자사 전망은 중립 이상으로 봤다. 김 실장은 각사의 대응 역량이 반영됐거나 산업 공통 위험이 자사에는 덜 영향을 미칠 것으로 판단한 결과라고 해석했다.

최대 경영 위협요인은 ‘통화정책 불확실성 및 금리변동’으로 9.67점을 기록했다. 두 번째인 ‘내수 회복 지연’(4.33점)의 두 배를 웃돌았다.

김헌수 보험연구원장은 “내년은 올해보다 변동성이 더 커질 가능성이 있다”며 “외형 성장을 추구하되 축구에서 수비를 강화하듯 뒷문을 단단히 해야 소비자에게 원하는 보장을 드릴 수 있다”고 말했다. 정호원 기자