‘몸값 2700조’ 앤트로픽, 상장 초읽기…역대 최대 IPO 도전

[헤럴드경제=도현정 기자] 앤트로픽이 26일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO)를 위한 증권신고서를 제출하고, 공식 상장 절차에 들어갔다.

앤트로픽은 다음 달 티커명 ‘ANT’로 나스닥에 A형(클래스 A) 보통주를 상장할 계획이다. 증권신고서에는 공모 주식 수와 희망 공모가 범위를 구체적으로 밝히지 않았다. 월스트리트저널(WSJ)은 소식통을 인용해 앤트로픽이 이번 IPO를 통해 기업 가치를 최대 2조달러(약 2700조원)로 평가받아, 1000억 달러(약 133조원)를 조달하는 것을 목표로 하고 있다고 전했다.

앤트로픽이 이 같은 목표를 달성하면 스페이스X가 지난 6월 세웠던 역대 최대 규모를 모두 경신하게 된다. 스페이스X는 당시 기업가치 1조7700억달러, 자금조달액 750억달러를 기록한 바 있다.

증권신고서에 따르면 앤트로픽은 올해 상반기 매출 162억8600만달러(약 21조6000억원)를 기록, 지난해 같은 기간보다 14배 이상으로 성장했다. 반면 순손실도 807억4800만 달러(약 107조2000억원)로 1년새 6배가 넘게 늘었다. 단, 손실에는 자금조달 과정에서 발행된 전환사채(CB)와 파생상품의 가치 변동에 따른 장부상 비용 약 724억 달러가 반영됐다.

이와 같은 일회성 장부상 평가 손실을 제외한 조정 영업이익은 16억1800만 달러(약 2조1000억원)이었다. 창사 이래 처음으로 반기 기준 영업이익에서 흑자 전환에 성공한 것이다.

또 6월30일 기준으로 현금과 현금성 자산을 합해 약 1124억 달러, 단기 투자자산 약 193억 달러 등 유동성도 막대한 규모로 확보한 것으로 전해졌다.

앤트로픽은 400쪽 분량의 증권신고서의 4분의 1가량인 94쪽을 ‘위험 요인’으로 기재했는데, 이 중 대부분이 AI의 위험성이었다.

앤트로픽은 고도로 발달한 AI에 대해 “그러한 시스템이 오용되거나 복제되거나 무기화하거나 높은 수준의 자율성으로 운영될 경우 인류에게 재앙적이거나 존재에 위협이 되는 위험을 초래할 수 있다”고 서술했다. 자사의 AI 도구를 악용한 해킹 시도 사건 등을 사례로 제시하기도 했다.

자사가 미 국방부(전쟁부)와 갈등이 있다는 점도 위험 요소로 적시했다. 이로 인해 미국 정부에 제품과 서비스를 판매하는 기업들이 자사의 AI 모델을 사용하지 않게 될 가능성도 있다고 덧붙였다.

앤트로픽이 증권신고서에서 공개한 지배구조를 보면, 공동창업자들이 설립한 별도 유한책임회사인 ‘파운더 LLC’가 F형(클래스 F) 주식 단 한 주를 보유하고 있다. 이 주식은 주주총회 일반 안건에 대해 50.1%의 의결권을 행사할 수 있도록 설계됐다. 앤트로픽 창업자들이 실제 보유 지분과 상관없이 주주총회에 상정되는 안건에 대해서는 막대한 지배력을 행사할 수 있는 것이다.

다만 이사회 구성에 대해서는 공동창업자들의 권한이 제한된다. 독립 수탁자 5인으로 구성된 ‘장기이익신탁’(LTBT)이 T형(클래스 T) 주식을 통해 이사 과반을 선출·해임할 수 있는 권리를 보유하고 있기 때문이다.

기존에 앤트로픽에 투자했던 아마존·구글 등 전략적 파트너사들은 배당 등 경제적 권리는 있지만 의결권은 없는 N형(클래스 N) 주식이 부여됐다. 배당은 받을 수 있어도 기업 지배력에 영향을 미칠 수는 없는 것이다. N형 주식은 제삼자에게 매각할 때 A형 주식(보통주)으로 전환된다.

다리오와 다니엘라 아모데이 남매 등 공동창업자들은 현재 각각 2억3000만∼2억5000만주를 보유하고 있는 것으로 나타났다. 이들은 개인 지분의 80%를 자선 사업에 기부하겠다고 약정했다. 앤트로픽 회사 차원에서도 전체 주식의 5%를 공익 기금에 출연했다.

시장은 이번 IPO가 AI 거품론을 불식시키고, 역대 최대 규모의 증시 데뷔로 AI가 그 가능성을 입증할 기회가 되길 바라고 있다. AI에 대한 글로벌 투자자들의 실제 수요를 판가름할 수 있는 시험대가 될 전망이다.

르네상스 캐피털의 맷 케네디 수석전략가는 몇 달 전만 해도 투자자들은 AI 기업의 밸류에이션에 의문을 품지 않았지만 “앤트로픽이 올해 여름과 비교해 훨씬 어려워진 IPO 시장에 진출하려 한다”고 평가했다.

앤트로픽 상반기 매출 21.6조원에도…손실은 107조원 넘어

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