엔비디아 위기에 삼성·AMD 반사익 기대…AI 공급망 재편 조짐 [퇴진하는 젠슨 황]

젠슨 황 전 최고경영자(CEO)의 갑작스러운 퇴진으로 엔비디아가 혼란에 빠지면서 글로벌 인공지능(AI) 반도체 시장의 경쟁 구도에도 변화의 조짐이 나타나고 있다.

삼성전자는 엔비디아의 공급망 다변화에 따른 수혜 기업으로, AMD와 브로드컴은 AI 가속기 시장에서 반사이익을 누릴 유력 후보로 떠올랐다.

12일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 시장 전문가들은 엔비디아의 경영진 교체가 AI 반도체 공급망 재편으로 이어질 가능성에 주목하고 있다. 젠슨 황이 주도했던 공격적인 성장 전략이 다소 보수적으로 바뀌면서 기존 협력업체와 경쟁사들에 새로운 기회가 열릴 수 있다는 분석이다.

만딥 싱 블룸버그 인텔리전스 기술 연구 책임자는 엔비디아가 지난 2~3년간 보여준 공격적인 목표 설정과 초과 달성 기조가 약화할 것으로 내다봤다.

재무 전문가인 콜레트 크레스 임시 CEO뿐 아니라 향후 정식 CEO도 취임 초기에는 안정적인 경영에 무게를 둘 가능성이 크다는 것이다.

특히 삼성전자가 엔비디아의 공급망 재편에 따른 수혜 기업으로 거론된다. 피보나치 자산운용의 윤정인 대표는 “젠슨 황이 물러난 이후 새로운 경영진은 공급업체 관계를 재평가하고 공급망 다각화에 더 큰 비중을 둘 수 있다”며 “삼성에 엔비디아와 파트너십을 심화할 기회를 제공할 것”이라고 분석했다.

AI 가속기 시장에서는 AMD와 브로드컴이 유력한 반사이익 대상으로 꼽힌다. AMD는 그래픽처리장치(GPU)와 AI 서버 분야에서 엔비디아와 직접 경쟁하고 있으며, 브로드컴은 맞춤형 AI 반도체와 네트워크 기술에서 강점을 보유하고 있다.

댄 아이브스 웨드부시증권 선임 분석가는 “경쟁사들과 중국이 가장 두려워했던 인물이 바로 젠슨 황”이라며 “그가 제거되면 국내외 반도체 업체들 사이의 경기장이 평평해진다”고 평가했다.

실제 이날 뉴욕증시에서 엔비디아 주가가 4.34% 하락한 반면 AMD와 브로드컴은 각각 5.54%, 5.86% 상승했다. AMD의 시가총액은 지난 6일 7365억달러에서 불과 4거래일 만에 9600억달러로 급증했다.

같은 기간 브로드컴 시가총액도 1조4000억달러에서 1조7400억달러로 늘었다.

국내 AI 반도체 스타트업에도 기회가 열릴 수 있다는 관측이 나온다. 퓨리오사AI와 삼성전자의 지원을 받는 망고부스트 등이 대체 기술을 앞세워 시장 공략에 나서고 있다. 미국 AI 반도체 기업 세레브라스도 시장 기대를 웃도는 실적과 마이크로소프트와의 신규 계약에 힘입어 이날 주가가 17% 이상 급등했다.

다만 엔비디아의 시장 지배력이 단기간에 무너지기는 어렵다는 분석도 나온다. 엔비디아가 20년간 구축한 소프트웨어 플랫폼 쿠다(CUDA) 생태계가 견고하기 때문이다.

전 세계 수백만 명의 개발자와 기업이 쿠다를 기반으로 AI 기술을 개발해온 만큼 다른 반도체로 전환하는 데 상당한 비용과 시간이 필요하다.

크리스 웨스턴 페퍼스톤 분석가는 “시장은 엔비디아의 문제와 AI의 문제를 구분하고 있는 것으로 보인다”고 평가했다. 엔비디아의 경영 불확실성이 커지고 있지만 AI 반도체 산업 전체의 성장 가능성에 대한 기대는 여전히 유지되고 있다는 의미다. 서지연 기자

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