젠슨 황 몰락이 기회…“AMD·브로드컴 주목”[투자360]

[헤럴드경제=문이림 기자] 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 사임하자 AMD와 브로드컴 주가가 나란히 5% 넘게 올랐다. 증권가는 황 CEO의 퇴진이 빅테크의 공급처 다변화와 자체 칩 도입을 앞당겨 경쟁사에 기회가 될 것으로 봤다.

엔비디아 이사회는 12일(현지시간) 젠슨 황 CEO가 사장 겸 CEO와 이사직에서 즉시 사임했다고 발표했다. 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)가 임시 CEO를 맡았다. 이사회는 내·외부 후보를 대상으로 후임자 물색에 나섰다.

젠슨 황 사임 발표에 엔비디아 주가는 전 거래일 대비 4.34% 내린 166.19달러에 거래를 마쳤다.

AMD와 브로드컴은 각각 5.86%, 5.54% 상승했다. 엔비디아의 경영 불확실성이 커지면서 고객사들이 칩 공급처를 다변화할 것이라는 관측이 두 종목의 주가를 끌어올렸다.

AMD의 ‘인스팅트 MI300’ 시리즈는 대규모 인공지능(AI) 학습과 추론에 쓰이는 엔비디아 GPU의 대안으로 꼽힌다. 구글·메타·마이크로소프트 등 빅테크가 엔비디아 GPU 의존도와 비용을 낮추기 위해 자체 AI 칩을 개발하는 가운데 브로드컴은 맞춤형 주문형반도체(ASIC) 설계와 반도체 설계자산(IP)을 제공한다.

국내외 증권가는 엔비디아의 리더십 공백이 경쟁사의 시장점유율 확대 계기가 될 것이라고 전망한다. 엔비디아의 경영 불확실성이 지속되면 고객사들이 칩 공급처를 다변화할 유인이 커지기 때문이다.

남대종 다올투자증권 연구원은 “경쟁사 확대는 (젠슨 황) 사임 이전에 이미 진행 중이었으나, 엔비디아 경영진 불확실성은 중장기적으로 CUDA 워크로드와 신규 주문의 분산을 가속화할 수 있다는 의미”라고 말했다.

미국 투자은행 윌리엄블레어는 AMD의 투자의견을 아웃퍼폼(Outperform) 상향 조정했다. 회사는 엔비디아의 경영 불확실성과 인텔의 서버용 중앙처리장치(CPU) 공급 차질이 AMD의 성장 기회가 될 것이라고 평가했다. 뱅크오브아메리카(BofA)도 AMD 목표주가를 기존 650달러에서 700달러로 올려 잡았다.

문준호 삼성증권 연구원은 “경쟁사 AMD나 브로드컴, 구글의 기회 요인 부각됐다”며 “혹시나 있을 엔비디아의 악재가 AI 수요의 조정을 유발하지 않는다면 결국 대체재는 AMD GPU와 구글 TPU가 대표적”이라고 설명했다.

구글은 애플·메타·오라클 등에 자체 AI 칩인 텐서처리장치(TPU)를 공급하며 엔비디아가 주도하는 AI 가속기 시장에서 입지를 넓히고 있다.

엔비디아의 기술 우위와 소프트웨어 생태계를 감안하면 경쟁사들이 단기간에 엔비디아의 시장점유율을 빼앗기는 어렵다는 평가도 있다. 황수욱 메리츠증권 연구원은 “엔비디아의 전략 실행이나 고객 관계에 불확실성이 커지면 대형 고객이 AMD GPU와 자체 ASIC을 확대할 유인은 높아질 수 있다. 그러나 기존 엔비디아 제품과 소프트웨어에 대한 수요가 단기간에 사라진다고 볼 근거는 없다”고 설명했다.

“젠슨 황 리스크 제한적…경영<엔비디아> 불확실성은 변수”

https://biz.heraldcorp.com/article/10936212?sec=004

Google News 에서 헤럴드경제 팔로우