하나금투, ‘금융지주회사 전환, 삼성물산 주가 반등 계기’

[헤럴드경제=박영훈 기자] 하나금융투자는 14일 삼성물산에 대해 “지주회사로서의 지배력이 강화될 수밖에 없다”며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

오진원 연구원은 “삼성생명의 금융지주회사 전환은 시간 문제”라며 “삼성생명이인적분할을 해 금융지주를 설립하면 삼성물산은 그룹 특수관계인으로서 지배력이 추가적으로 강화할 것”이라고 설명했다.

그는 “삼성생명의 지주회사 전환 시 삼성전자 7.2% 지분의 해소 문제가 동시에 부각될 것”이라며 “삼성전자의 분할을 통한 지주회사 설립이나 삼성물산이 삼성생명으로부터 삼성전자 지분 직매입 등의 가능성이 공존한다”고 분석했다.

오 연구원은 “어떤 시나리오로 전개되든 삼성물산의 지주회사 지배력 강화는 필연적”이라면서 “삼성생명의 금융지주회사 전환은 앞으로 삼성물산 주가 반등의 계기가 될 것”이라고 내다봤다.

그는 올해 1분기 삼성물산의 영업이익은 1천242억원으로 작년 같은 기간 적자에서 흑자로 전환하고 삼성전자와 삼성생명으로부터 배당수익도 2천억원에 육박할 것“이라고 덧붙였다.

오 연구원은 그러나 ”삼성물산의 영업가치와 브랜드로열티 연결 매출을 하향 조정하고 목표주가를 22만원에서 20만원으로 내렸다“고 말했다.

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