에스에프에이(056190)의 2010년 4분기 매출액은 1850억원으로 사상최대 분기 매출액을 기록한 것으로 추정됐다. 이 1850억원은 전분기 대비 87%, 전년동기대비로는 51% 증가한 것이 된다. 4분기 영업이익은 전분기대비 216%, 전년동기대비는 94% 증가한 178억원으로 영업이익률 9.6%를 기록한 것으로 추정됐다.

신영증권 윤혁진 애널리스트는 11일 이같은 리포트를 내고 목표주가를 7만5000원에 투자의견 ’매수’를 제시했다. 에스에프에이는 8월 수주한 SMD 720억원 AMOLED 제조장비와 BOE 143억원 LCD제조장비 등이 매출로 발생하면서 사상 최대 실적을 기록한 것으로 풀이된다.

윤 애널리스트에 따르면 삼성그룹은 2011년 43조원의 사상 최대 규모 투자계획 발표했으며 OLED 시설투자에 5조4000억원, LCD 시설투자에 5조4000억원이 예상되고 있으며, 에스에프에이는 그에 따른 최대 수혜주로 판단된다는 것. 삼성전자와의 시너지가 삼성전자의 지분투자(10.05.03) 이후 더욱 확대되고 있으며, LCD에서 OLED로 확장된 장비 매출군이 2011년에는 반도체, 태양전지까지 확대될 것으로 예상돼 장기적인 성장성을 밝게 해주고 있다고 분석했다.

이에 따라 2011년에는 전년대비 113% 증가한 9035억원의 매출액으로 예년대비 월등히 높은 사상 최대 매출액을 기록할 것으로 예상했다.

윤 애널리스트는 삼성그룹 투자계획에 따라 에스에프에이 2011년과 2012년 매출액 전망을 상향 조정했으며, 그에 따라 투자의견 매수B를 유지하며 목표주가를 기존의 6만5000원에서 7만5000원으로 상향했다.

그는 삼성그룹의 OLED 대규모 투자 결정과 외국인 매수에 따라 최근 주가가 급등해 조정이 있을 수 있지만, 한국 최대의 장비업체로 성장하는 동사의 장기적인 성장 스토리에 초점을 맞춰 조정시 비중확대의 기회로 삼을 필요가 있다고 평가했다.

<남민 기자 @suntopia1234> suntopia@heraldm.com