현재는 저금리 기조가 계속되고 있지만, 미국의 금리인상이 본격화돼 국내 대출금리가 3%p(포인트)가 오르게 되면 10가구 중 1가구는 가계부채 위험가구로 전락할 수 있다는 경고가 나왔다.

이에 비해 주택 가격은 10% 정도 하락해도 위험가구로 전락하는 가구 비율이 0.21%p 상승하는 것으로 나타났다.

1200조원 규모의 가계부채 뇌관은 집값이 떨어질 때 보다, 이자율이 오를때가 될 것이란 얘기다. 오권영 한국은행 대구경북 본부 차장과 서상원 중앙대 경제학부교수는 금융감독원이 발행한 ‘가계부채의 부실 위험성 예측 및 평가, 가구자료를 활용한 지역별 분석’논문 통해 이 같은 예측 결과를 밝혔다.

논문에 따르면 2016년 위험가구는 부채보유가구의 6.6%로, 이자가 3%포인트 오를 경우 위험가구 비율은 10.24%로 약 3.64%포인트 증가하는 것으로 나타났다.

주택가격이 10% 떨어질 경우 위험가구는 6.81%로, 0.21%포인트 증가에 그치는 것으로 분석됐다.

논문은 가계부채 위험가구를 추산하기 위해 한국은행이 사용중인 ‘처분이 가능한 소득 대비 원리금의 상환액’과 ‘자산대비 총 부채’ 등 두 가지 지표를 사용해 위험가구를 정의했다.

매달 자신이 쓸 수 있는 수입 중 금융사에 원리금 상환액이 40%가 넘고, 자신의 총 자산에 비해 부채가 100%를 넘을 경우 위험가구가 되는 식이다.

자산대비 부채가 적어도 원리금 상환액 비중이 수입의 40%를 훨씬 넘거나, 원리금 상환액 비중이 낮아도 자산 대비 부채가 100%를 크게 상회할 경우 위험가구로 분류된다.

이들은 지난 2014년을 기준으로 ▷ 현 상태가 유지될 때 ▷ 이자가 3%p 오를 때 ▷ 주택가격이 10% 떨어질 때 ▷ 이자가 3%p 오르면서 동시에 주택가격이 10% 떨어질 때를 가정해 가계부채 위험가구의 증감을 시뮬레이션 했다.

이에 따르면 현재의 상황이 지속될 경우(2014년에 비해 이자율이 0.5%p 떨어지고 집값이 4% 오른 상황) 2016년 금융부채 보유 가구 중 위험가구의 비율은 지난 2014년 7.8%보다 1.2%p 낮아진 약 6.6%수준이 될 것으로 전망됐다. 하지만 집값은 변화 없고 이자율만 3%p 오르게 되면 위험가구 비율은 수직 상승해 10.24%까지 오를 것으로 전망됐다. 10가구 중 1가구는 위험가구로 분류된다는 것이다.

현재는 한국은행이 기준금리를 오히려 인하하는 등 상황이 나아졌지만 미국 중앙은행이 기준금리 인상을 예고하고 있고, 한국은행도 금리 인상 압력을 받게 되면 위험가구 비중이 수직상승 할 수 있다는 얘기가 된다.

김재현 기자