SK증권은 5일 한진해운에 대해 2분기 실적 부진과 업황 회복 지연을 반영해 목표주가를 3만2000원으로 낮춘다고 밝혔다. 그러나 투자 의견은 ‘매수’를 유지했다. 이는 2012년 예상 주당순자산가치(BPS) 2만5462원에 주가순자산비율(PBR) 1.3배를 적용한 가격이다. 2분기 실적 부진에 따라 올해 연간 실적 추정치도 매출액 9조4321억원, 영업이익 -917억원, 순이익 -4263억원으로 하향조정했다. 투자 의견 매수 유지 배경으로는 ▷3분기 계절적 성수기 진입으로 운임의 상승 반전이 가능하고 ▷유가 상승 일단락으로 부담 우려가 완화되고 있으며 ▷주가 하락으로 밸류에이션 메리트가 생긴 점 등을 들었다. 복진만 연구원은 “이미 주가에 운임 하락과 고유가에 따른 실적 악화 우려가 대부분 반영돼 추가적인 하락은 제한적”이라고 내다봤다. 한지숙 기자/jshan@heraldm.com


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