‘TRS 대출금’ 상환 포함돼 축소

라임자산운용 플루토·테티스 2개 펀드의 자산 현금화 계획이 발표됐지만 회수액은 2월 실사 당시보다 크게 줄었다.

라임이 13일 이들 펀드의 판매사들에 발송한 ‘환매 중단 펀드 내 자산 현금화 계획’에 따르면 총수익스와프(TRS) 대출금 상환 후 남는 예상 회수금은 총 5407억원이다. 모(母)펀드 장부가액 1조5000억원 규모에 못 미치고, 이마저도 미처리 환매분의 환입 문제가 해결되는것을 전제로 한 액수다.

이로써 예상 회수금액은 지난 2월 삼일회계법인의 실사 후 나왔던 최소 회수가능 규모 7714억과 비교해 크게 감소했다.

회수 예상금액은 TRS 대출금 상환이 포함되면서 축소됐다. TRS는 자산운용사가 원하는 자산을 증권사가 대신 매입해주는 대가로 수수료를 받는 계약으로, 펀드가 만기되면 증권사가 손익과 관계없이 선순위로 상환받도록 돼 있다. 신한금융투자, KB증권, 한국투자증권이 TRS 계약을 맺고 펀드 자산에 대해 선순위 담보권을 갖고 있다.

환매 중단 시점인 작년 10월 말 기준 두 펀드의 장부가액은 플루토 1조2337억원, 테티스 2931억원으로 총 1조5268억원이었다. 이번 자산 현금화 계획에서는 플루토 펀드 4075억원, 테티스 펀드 1332억원으로 줄었다.

문제는 미처리 환매분에 대한 환입 이슈 해결을 전제로 예상한 금액인 만큼 해당 부문에서 변동이 생기면 회수금이 추가로 감소할 수 있다는 점이다. 라임 측 역시 이번 예상 회수액과 실제 결과 사이의 차이는 불가피하다고 보고, 향후 지속적으로 분기별로 자산 현금화 계획을 내놓겠다는 입장이다. 김유진 기자