한 달 새 국책은행 자본 1조6000억 투입

두산솔루스 매각 등 실질적인 자구안 이행 가능성에 채권단 불만

채권단 회사채, 전단채 등 시장성 차입금 여신으로 전환 뒤 자율협약 개시 수순

[헤럴드경제 정순식 기자] 수출입은행이 5억달러의 외화 채권을 대출로 전환한 가운데 채권단 내에서 두산그룹의 두산중공업 자구안에 대해 미흡하다는 평가가 나오는 것으로 22일 전해졌다. 두산중공업 경영 정상화 방안을 마련 중인 채권단이 이같은 평가를 내림에 따라 두산중공업에 대한 채권단 공동관리인 자율협약 개시가 유력해지고 있다. 채권단은 두산중공업 자율 협약 개시 후 여신 만기 연장 여부를 두산그룹의 자구안 이행과 연계시킬 것으로 전망된다.

금융권과 재계에 따르면 수출입은행의 5억달러의 외화 채권 대출 전환이 결정된 뒤 채권단 안팎에서 두산그룹의 자구안이 기대에 미치지 못하고 있다는 평가가 나오는 것으로 알려졌다. 채권단의 이같은 평가는 1조원 긴급자금에 이어 6000억원의 대출전환 등 국책은행 자본이 대거 투입되는 데 대한 불만의 표현으로 해석된다. 이달에만 1조6000억원의 국책은행 여신이 늘어나는 사이 두산그룹의 자구안 이행은 계획 수준에 그치고 있기 때문이다.

정부의 대규모 기간산업 지원 의지에 따라 두산중공업의 경영 정상화로 가닥을 잡은 채권단은 자율협약 개시 수순을 밟고 있다. 채권단은 자율협약 가능성에 대해 “자구안의 타당성 및 실현가능성 등을 검토하고 전문컨설팅 기관의 실사결과 등을 종합적으로 판단해서 두산중공업의 경영 정상화를 위해 최선의 방안을 선택할 계획”이라고 밝혔다.

자율협약이란 채권단이 일시적인 유동성 위기에 처한 기업을 구제하고자 대출상환 유예 등을 지원하는 방식이다. 말 그대로 채권단의 자율적인 결정에 따른 공동관리로, 기업구조조정촉진법에 따른 워크아웃보다 한 단계 낮은 단계의 구조조정 방식으로 꼽힌다.

채권단은 자율협약을 위해 두산중공업의 차입 구조를 회사채와 기업어음(CP), 전단채 등에서 은행 여신으로 일원화하고 있다. 시장에서 자체적인 자금 조달이 불가능해진 만큼 국책은행의 여신으로 시장성 차입금을 상환한 뒤 은행관리 하의 자율협약을 개시할 것이란 관측이다. 이미 이달 8200억원의 회사채와 전단채의 상환이 국책은행 여신으로 충당됐으며, 내달 조기상환이 유력한 4000억원의 신주인수권부사채(BW)에도 1조원의 긴금 지원 자금이 쓰여진다. 산은과 수은은 우회적인 압박을 통해 시중은행들의 자율협약 이탈 가능성도 차단하고 있다. 수은 관계자는 “시중은행들은 회사 정상화를 위해 자율적으로 기존채권 회수 자제 및 만기 연장 등의 방법으로 지원 중인 것으로 알고 있다”고 말했다.

금융권 관계자는 “ 두산중공업 자체적으로 시장에서 자금을 조달할 능력을 상실한 만큼 은행권의 공동관리인 자율협약 외에는 대안이 없어 보인다” 라며 “채권단은 자율협약 개시 후 여신만기를 그룹의 자구인 이행과 연계시킬 것으로 보인다”고 말했다.