IPO 실패, 지분 매각도 결렬

FI 엑시트 위해 새주인 찾기 속도

[헤럴드경제=김성미 기자] SK스퀘어가 재무적투자자(FI)들이 보유한 이커머스 자회사 11번가 지분(18.18%)에 대해 우선매수청구권(콜옵션)을 행사하지 않기로 했다. 이에 11번가는 매각으로 새주인 찾기에 나선다.

29일 투자은행(IB)업계에 따르면 SK스퀘어는 이날 오후 열린 이사회에서 11번가 지분에 대한 콜옵션을 행사하지 않기로 의결했다. 이로써 국민연금, 새마을금고, 사모펀드(PEF) 운용사 H&Q 등 FI는 SK스퀘어의 11번가 지분(80.3%)까지 함께 제3자에 매각할 수 있게 됐다.

지난 2018년 SK스퀘어는 FI들로부터 5년 내 기업공개(IPO)를 조건으로 총 5000억원을 투자받았다. IPO에 실패할 경우 SK스퀘어가 원금에 연이율 3.5%의 이자를 붙인 약 5500억원에 FI 지분을 되사는 콜옵션 조항이 포함됐다. 콜옵션을 포기하면 FI가 SK스퀘어의 지분까지 제3자에 매각 가능한 동반매도청구권(드래그얼롱)의 조건도 있었다.

11번가는 지난해 상장주관사를 선정하며 IPO 준비에 나섰지만, 주식시장 불안정성 강화, 플랫폼 기업 밸류에이션 하락 등의 영향으로 상장기한인 9월 30일까지 IPO를 성사하지 못했다. 이후 싱가포르 이커머스 기업 큐텐(Qoo10)과 지분 매각 협상을 벌였지만 기업가치 이견으로 결렬됐다.

IB업계 관계자는 “SK스퀘어가 콜옵션을 포기하며 FI들은 11번가 통매각이 가능해졌다”며 “다만 플랫폼 기업에 대한 기업가치 평가가 높지 않은 상황임에 따라 FI들이 매각을 통한 투자금 회수(엑시트)도 쉽지 않을 전망”이라고 말했다.


miii03@heraldcorp.com