국내외 불확실성 증폭 실적악화 올 작년대비 각각 94%·72%증가

상장사의 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW) 발행액이 지난해보다 크게 늘어난 것으로 나타났다. 이는 국내외 경기 불확실성에 따른 실적 악화로 자금 확보에 어려움을 겪고 있는 상장사들이 그 만큼 많다는 것을 의미한다.

5일 한국거래소가 1월1일~11월30일 CB 및 BW 발행 현황(상장폐지 종목 포함)을 분석한 결과에 따르면 유가증권ㆍ코스닥시장의 CB와 BW 발행금액은 각각 5조288억원(485건), 5245억원(34건)으로 지난해 같은 기간보다 94.3%, 72.4% 증가했다. CB와 BW는 회사 주식을 취득할 수 있는 채권으로 일반 회사채와 비교해 자금 조달비용이 적고 발행이 손쉽다.

일반 회사채를 발행하기 어려운 낮은 신용등급의 기업들이 발행하는 경우가 대다수다.

시장별로 보면 코스닥에서 발행규모가 크게 늘었다.

코스닥의 CBㆍBW 발행금액 및 건수는 3조3223억원(412건), 3295억원(29건)으로 지난해보다 각각 101.8%, 188.3% 늘어났다. 유가증권시장의 경우 1조8059억원(73건), 1950억원(5건)으로 82.1%, 2.6% 늘었다.

한국거래소는 지난 2013년 8월 이후 분리형 BW 발행이 중단되면서 전체 BW 발행규모가 감소하는 추세였지만, 지난해부터 공모에 한해 분리형 BW 발행이 허용되면서 다시 BW 발행규모가 증가하고 있다고 설명했다.

다만, 사채발행 방법은 공모보다 사모를 택하는 경우가 대부분이었다.

사모를 통한 CBㆍBW 발행은 4조9958억원으로 전체의 90%를 차지했다. 유가증권과 코스닥의 사모 발행금액은 각각 1조5473억원, 3조4485억원이었다. 두 시장에서 공모를 통한 발행은 5576억원에 그쳤다.

사채 발행규모로 보면 유가증권시장에서는 GS건설(2500억원), 코스닥에서는 카카오(2500억원)가 올 들어 가장 큰 규모의 CB를 발행했다.

이 외에 아이에스동서(2000억원), 현대상선(2000억원), GS건설(1736억원), 한진중공업(1547억원) 등도 큰 규모의 CB를 발행한 상장사로 꼽혔다.

양영경 기자


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