장중 시장Basis 및 컨버전 추이 따라 대규모 매도 가능성도

■1월 옵션만기일 예상Scenario/Check point

★ 1월 옵션만기일 수급 Scenario 및 투자 포인트 1) 시장Basis ① 2.70pt 이상: 장중 차익거래 순매수 ② 1.10pt 이하: 장중 차익거래 순매도 2) 합성선물 가격 ① 컨버전 -1.20pt이상: 마감동시호가 프로그램 매도우위 ② 리버설 +2.50pt이상: 마감동시호가 프로그램 매수우위 3) 비차익거래 동향: 11월 중순이후 외국인 주도하에 순매수 지속, 만기일 수급상 안전판 역할 기대

▶ 1)-②, 2)-①, 3)의 시나리오 실현 가능성 높음 ▶ 합성선물 연계 물량 미미, 컨버전 가격 낮아 체결되지 못하고 있으나 만기일 반등 가능성 상존하고 있어 장중 추이에 관심 요구됨

Analyst : 박문서 (02-2184-2349 / david45@ktb.co.kr)

■만기일 체크포인트는... ?

1) 개장초 시장B 1.20pt내외까지 하락했으나 평균B이상으로 회복, 밴드 하단 하향 조정

2) 차익거래 이틀연속 매도우위, 시장B trigger point 위협함에 따라 차익잔고 일부 청산

3) 만기 수급 소폭 매도우위, 장중 시장B 및 컨버전 추이에 따라 대규모 매도 가능성도

4) 외국인 비차익 매도 선회, 그러나 매수기조 유지되고 있어 수급상 안전판 역할 기대

5) 20MA 지지 테스트 연장, 하향 이탈될 경우 수급 불안 가중될 수 있어, 기술적 대응

Analyst : 박문서 (02-2184-2349 / david45@ktb.co.kr)

■선물옵션시장 투자포인트 및 통계 지표

1) 외국인 2,358계약(누적 -8,095계약) 매도우위, 시장Basis 1.20~2.50pt(이론B 1.34pt) 등락, 차익거래 476억원 순유출

2) 차익거래 이틀연속 매도우위, 시장B trigger point 위협함에 따라 차익잔고 일부 청산, 외국인 비차익거래도 매도 선회

3) 만기 수급 소폭 매도우위, 장중 시장B 및 컨버전 추이에 따라 대규모 매도 가능성도, 20MA 지지 테스트 연장, 기술적대응

Analyst : 박문서 (02-2184-2349 / david45@ktb.co.kr)

■KTB Morning Brief_4분기 실적 기대감과 반발 매수세 유입에 상승

▷미국증시 - 최근 하락에 따른 반발 매수세 유입과 어닝시즌에 대한 긍정적 기대감에 상승. 전날 Alcoa의 4분기 흑자전환 발표 등에 투자심리 완화되며 사흘 만에 반등

▷국내증시 - 장초반 외국인 순매수에 상승 출발했으나 옵션만기일(10일)에 대한 부담, 4분기 실적시즌 관망세 및 기관 매물 출회 등에 하락 Analyst : 임수아 (02-2184-2343 / sooa.lim@ktb.co.kr)

■Steel News Comment Daily (2013년 01월 10일)

*국내 뉴스 POSCO, 수입 대응 냉연까지 확대 *해외 뉴스 中 12월 하순 조강 생산량 감소 브라질 12년 중국향 철광석 수출 비중 증가 日 NSSC 1월 STS 출하價 인상

Analyst : 심혜선 (02-2184-2323 / hsshim@ktb.co.kr)

■Oil & Chem News Comment_daily (2013년 01월 10일)

1. 가격 & 마진 동향 WTI 93.13$/bbl, 전거래일 대비 0.08% 하락 Dubai 108.00$/bbl, 전거래일 대비 0.66% 상승 Naphtha 964.50$/ton, 전거래일 대비 1.13% 상승 복합정제마진 8.9$/bbl, 전거래일 대비 0.1$/bbl 상승

2. 산업 뉴스 유럽 정유업체, 정제마진 약화에 가동률 하향 조정 / 관련기업 : 전 정유업체 Misubishi, 중국 PTA 플랜트(60만톤/년) 정전으로 가동중단 / 관련기업 : 롯데케미칼, 효성 日 Toray, 말레이시아 ABS 라인(8.25만톤/년) 재가동 연기 / 관련기업 : LG화학

3. 기업 뉴스 S-Oil, No.2 온산 아로마틱 플랜트 4월 중 정기보수

Analyst : 유영국 (02-2184-2330 / ykyoo@ktb.co.kr)

■한국전력 (015760)-경쾌한 스텝

▶ Investment Point 1) 전기요금 4% 인상 2) 향후 주가의 변수: 기존 필요요금 인상률이 10%초반, 추가적 요금인상 추진은 당연임. 단, 인상 시기가 변수 ▶ Valuation 투자의견 BUY와 목표주가 3.8만원 유지 Analyst : 신지윤 (02-2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr)

[헤럴드경제=강주남 기자] /


test10014@heraldcorp.com