[헤럴드경제= 증권부]오는 21일(현지시간) 스페인 지방선거가 끝나면 스페인 구제금융을 둘러싼 불확실성은 상당부분 해소될 것으로 예상되면서 그동안 중소형주에 눌려 살았던 지수대형주가 기지개를 켤 준비를 하고 있다. 미국의 소매 및 산업생산 지표 호조로 전일 삼성전자가 2% 이상 상승한 반면, 코스닥 시장 주도주들은 조정 조짐을 보이고 있다. 스페인 구제금융 신청이 진전될 경우 조선,금융업종이 최대 수혜를 볼 것으로 보인다. 미국 경기의 완만한 회복과 11월이후 가시화될 중국의 경기부양책을 고려할 경우 삼성전자 등 대형 IT주 뿐 아니라 화학과 철강 등 소재주에 대해서도 점차 관심을 가져볼 만 하다. 원달러환율도 1100원선 아래로의 추세적인 하락이 아니면, 수출주에 심각한 타격은 주지 않을 것으로 전망된다.

　다음은 17일자 주요 증권사 데일리 종합.

　<우리투자증권>

　*증권업-FY2Q Preview: 분기실적 OK. 추세적 개선은 요원 　-FY2Q Preview: 당기순이익 전분기대비 95.4% 증가하며 대체로 예상치 부합 　-펀더멘털이 뒷받침되어야 추세적 상승 가능할 전망. Trading 관점 유지 　-업종 내 Top pick으로 한국금융지주(TP 48,000원), 차선호주로 키움증권(TP 80,000원) 유지

　<키움증권>

　*유통: Global Retail, 글로벌 대세는 편의점　 　-4분기 유통업종 주가, 홈쇼핑보다 편의점/백화점 　-톱픽: GS리테일 롯데쇼핑 현대백화점 CJ오쇼핑

　*LG디스플레이(034220): 2013년 LCD 패널 Shortage가 온다 　-패널 수급, 2013년 2분기부터 공급부족으로 전환할 전망 　-Buy(Maintain) / TP: 42,000원으로 상향

　　<한국투자증권>

　*대한항공(003490), 불확실성이 곧 사라진다 　-불확실성에 가려진 호실적, 이제 곧 부각될 것 　-체질개선에 성공, 시장 평가만 남아 　-매수, 목표가 6.7만원 유지

　*골프존(121440), 비수기에 싸게 사자 　-양호한 실적에도 시장평균 대비 저평가 　-3분기 매출액과 영업익은 전년동기비 37%, 2% 증가 예상 　-매수, 목표가 8만6800원 유지

　<하나대투증권>

　*디엔에프(092070), 탐방노트 　-미세공정에 특화된 반도체 재료 전문업체 　-기존 제품 완만한 성장, High-K의 매출 기여 본격화

　<한화투자증권>

　*LG화학(051910), 이번 분기도 가장 믿음직하다 　-3분기 매출 5조8926억원, 영업이익 6110억원 예상 　-안정적인 이익 흐름 지속 전망 　-매수, 목표가 40만원 유지

　*삼성엔지니어링(028050), 3분기 수익성 우려 이미 주가에 반영 　-예상보다 수익성 더디게 진행되고 있지만 현재 PER 9배 수준에 불과 　-매수, 목표가는 27만원에서 25만원으로 하향

　<신영증권>

　*서부T&D(006730), 용산호텔 가치 궁금했습니다 　-용산부지 연면적 30%를 2563억원에 선매각하는 공시 　-자금조달 목적이며, 부동산 담보대출과 유사한 성격 　-매각대금 단순 역산하면 용산프로젝트 하나만으로도 이미 시총 상회 　-매수, 목표가 4만3500원 유지

　*한전기술(052690), 수주 보릿고개를 넘고 있는 중 　-3분기 매출 1979억원, 영업이익 382억원으로 전망 　-매수, 목표가는 8.7만원으로 하향

　<대우증권> 　*산업분석 : 조선 　-투자의견 중립으로 하향, Top Picks 현대중공업, 삼성중공업, 현대미포조선 　-3Q 실적: 기대도 우려도 없는 예상에 부합 수준 　-간헐적인 수주 예상되나 업황 회복신호 아님 　-2차 구조조정은 수주경쟁을 통한 차별화 과정 　-2차 구조조정은 2013년으로 갈수록 더욱 심화될 전망

　*기업분석 : 현대위아 　-12개월 목표주가 229,000원과 매수의견 유지 　-3Q12 Preview: 영업이익률 8.2% 추정, QoQ 향상세 지속 전망 　-2013년, 외형 성장과 수익성 개선효과의 조화로 모멘텀 지속 　-AK홀딩스, 삼양홀딩스, 농심홀딩스, 하이트진로홀딩스, 대상홀딩스, 한세예스24홀딩스 등 중소형 소비재 지주회사들의 투자매력이 큰 것으로 판단됨 　-중소형 소비재 지주회사 리레이팅에 대비할 필요

　 　<현대증권> 　*이슈분석 : 중소형 소비재 지주회사 리레이팅 될 듯 　-중소형 소비재 지주회사의 투자매력 증가 중 　-중소형 소비재 지주회사는 경제 민주화의 수혜가 예상됨

　 　*산업분석 : 미디어 　-유료방송 내 위성방송과 IPTV는 발군의 가입자 고성장 추세 돋보임 　-MSO들에게는 인수합병에 따른 가입자 증가와 ARPU 상승이 있음 　-MSO는 가입자당 수익성과 영업이익률이 좋다 　-유료방송 3사에 대해 투자의견 BUY 제시! Top Pick는 현대에이치씨엔

　*산업분석 : 자동차 　-현대차, 기아차 9월 유럽 리테일 판매 전년대비 각각 2%, 11% 증가 　-월 유럽 자동차 수요는 전년대비 11% 감소. 부진 소폭 확대 　-현대기아차 점유율 전년대비 대폭 상승. 전월대비로는 유사 　-견조한 펀더멘털과 밸류에이션 매력

　<유진투자증권> 　*증권주 2Q FY2012 Preview: 기대치 하회 　-커버리지 8개 증권주의 2Q FY2012 영업이익은 시장 컨센서스를 평균 -22.8% 하회할 전망 　-실적 시즌 증권주 투자전략: 기대치를 낮추자 　-증권업 투자의견 Neutral 유지, Conviction Buy 추천 종목 없음

　*반도체, 10월 상반월 NAND 플래시메모리가격 상승세 지속 　vs. DRAM 고정거래가격 하락세 둔화 　-10월 상반월 NAND 플래시메모리 고정거래가격 상승세 지속 → 태블릿PC 신제품 출 　시되는 11월까지 상승세 이어질 전망 　-10월 상반월 DRAM고정거래가격 하락세 둔화 → 당분간 PC 수요 부진으로 약세 전망 　-최선호주, 삼성전자

　*우리금융, 3Q12 Preview: 순이익 +33%QoQ인 3,896억원 예상 　-대손충당금 및 판관비 감소로 순이익은 시장 Consensus에 부합할 전망 　-투자의견 BUY 및 목표주가 14,000원 유지

　<신한금융투자> 　*구제금융 피할 길 없는 스페인 　-스페인 정부를 괴롭히는 두 가지 핵심이슈: 지방정부 부채와 은행권 자본부족 　-지방선거 이후 스페인 정부의 구제금융 신청 가능성 높음

　*건설업:그래도 해외건설에 답이 있다! 　-투자의견 비중확대, Top Picks는 현대건설, GS건설 　-2013년 전망:해외는 양과 질 모두 진화, 국내는 답보상태

　*현대건설(000720):이제 실적으로 말한다! 　-양과 질 모두 크게 도약하고 있는 해외건설 　-2013년 해외수주 환경은 더욱 낙관적, 해외수주 13.4조원(+21.2%) 예상 　-투자의견 매수 유지, 목표주가 83,000원 유지

　<이트레이드증권> 　*CJ(001040):각 계열사가 유기적으로 해외 진출하는 것의 장점 　-CJ푸드빌은 해외진출 중심 전략 전개할 것 　-목표주가 120,000원으로 상향

　*하나투어(039130):3Q Review & 4Q 이후 전망 　-3Q 예상에 부합하는 호조. 4Q 성장성 강화 기대감 모멘텀 소진. 이젠 중장기 비전을 보자 　-목표주가 78,000원 유지, Buy 유지

　*통신:데이터 중심 요금제 트렌드는 피할 수 없다 　-Verizon의 움직임은 LTE 확대와 데이터 중심 요금제로의 전환 　-향후 국내에서도 데이터 중심의 요금제 도입 예상

　<대신증권> 　*조정 국면의 투자 아이디어 　-한국 대통령선거의 핵심 이슈는 경제민주화. 　-주가 측면에서 순환출자 해소 이슈 영향이 작고, 지주회사 요건이 강화되어도이미 요건을 충족하고 있는 LG, GS, CJ, LS, 신세계, KCC가 대안적 선택이 될 수 있음.

　*현대제철: 2011년 4Q의 재현일 것인가? 　-올해와 내년 영업이익 및 EPS 전망치를 각각 평균 13.9%, 13.6%씩 하향 조정함 　-투자의견 매수(Buy)유지하나, 목표주가를 13% 하향 조정함

　*LG전자: 스마트폰, 수익성 변화는 시작되었다 　- 2013년 스마트폰 시장에서 LTE 중심으로 M/S 증가 가능성 높음 　-투자의견은 ‘매수(Buy)’ 및 목표주가 95,000 원 유지

　<KTB투자증권> 　*현대산업(012630) - 탐방보고: 높아진 변동성, 낮아진 투자매력 　-1만세대 이상은 분양 가능하나, 문제는 현장mix. 자체현장 지연되며 실적 추정 하향 　-투자의견 HOLD(하향), 목표주가 2.3만원(하향)

　<IBK투자증권> 　*글로벌증시는 롬니 우세를 환호한다 　-공화당이 대통령 자리마저 장악한다면 재정절벽 관련 치킨게임 가능성이 낮아지기 때문

　*삼성전기 - 삼성전자 부품 우등생 　-스마트폰 양대산맥의 판매호조로 FC-CSP, 카메라모듈, 초소형 MLCC와 같은 고수익성 제품 출하량 증가로 매출과 수익의 안정적인 성장 　-투자의견 매수, 목표주가 120,000원으로 커버리지 개시

　<교보증권> 　*덕산하이메탈, 매수를 고려해볼 시점 　-3분기 Preview: 기대를 충족시키는 실적 달성 전망 　- 매출액 382억원(QoQ +3%, YoY +8%), 영업이익 109억원(+4%, +11%), 순이익 103억원 　-사상 최대 실적 달성 및 2013년 외형 성장 기대감 주목 　-목표주가 31,000원, 투자의견 매수 유지

　*(탐방)삼광유리, 꿈을 가진 턴어라운드 　-글라스락 회사로 유리밀폐용기 부문 국내 M/S 60% 이상 1위 업체 　-올해 매출액은 증가세이나 공장 이전으로 인한 영업이익 급감 　-내년 공장이전 완료 및 중국 진출 탄력으로 실적 정상화 　-경쟁사인 락앤락과의 밸류에이션 갭 축소 될 것

　<동양증권> 　*삼성중공업, 목표가 3% 하향 　-투자의견 매수 유지 단 2013년 이후 장기실적 전망 하향 조정 반영해 목표주가 4만 5000원으로 하향 조정 　-LNG선/컨선 회복으로 전년대비 수주개선 　-13년, Sub-sea업체 인수로 성장성 매력 재부각될 전망

　*현대중공업, 연말 연초 수주모멘텀 주목 　-3분기 연결 영업이익 5200억원으로 어닝쇼크 전분기 대비 45% 상승하며 회복 　-수주실적 247억불(8.8% yoy) 예상, ▶12년=조선/해양 101억불, 플랜트 52억불, 기타 75억불, ▶13년=조선/해양 116억불, 플랜트 54억불, 기타 77억불 예상. 　-투자의견 매수, 목표주가 30만원 유지 　-PBR 1배 밑으로 떨어진 낮은 valuation등이 핵심 투자포인트 　


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