현대百그룹 매각가 낮춰 성사 눈앞

가입자당 가치 35만~37만원 전망

현대백화점그룹이 현대HCN 매각 가격 눈높이를 낮추고, 이동통신 3사가 모두 본입찰에 뛰어들면서 딜 성사가 임박했다.

16일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대HCN 본입찰에 참여한 이통3사는 인수가격으로 4600억~4900억원을 써 낸 것으로 알려졌다. 당초 6000억원 수준의 매각가를 희망했던 현대백화점그룹은 4000억~5000억원의 가격대라면 수용 입장인 것으로 알려져 조만간 우선협상대상자를 발표(24일 예정)할 것으로 보인다.

유료방송업체간 M&A는 LG유플러스의 CJ헬로 인수, SK텔레콤의 티브로드 인수로 대략적인 시장 가격이 형성된 상황이다.

현대HCN의 가입자 1인당 가치는 약 37만원으로 평가되고 있다. 케이블TV 1, 2위 사업자였던 CJ헬로와 티브로드가 각각 38만원, 37만4000원에 평가된 것보다 조금 낮은 수준이다. 현대HCN은 유료방송 가입자 133만명을 보유하는 등 두 사업자보다 가입자가 적기 때문이다.

또한 케이블TV가 유료방송시장에서 입지가 줄어드는 만큼 시간이 흐를수록 가입자 가치가 떨어질 수밖에 없는 실정이다. 즉 현대HCN의 가입자 1인당 가치를 37만원으로 평가할 경우 현대HCN의 가격은 약 4900억~5000억원으로 분석된다.

현대백화점그룹은 현대HCN이 가입자당평균매출(ARPU)가 높은 디지털 가입자 비중이 높다는 이유로 희망가격을 약 6000억원으로 제시한 바 있다. 그러나 시장 가격, 원매자의 인수가격 등을 확인하고 눈높이를 낮춘 것으로 전해진다.

즉 현대HCN의 매각주관사 크레디트스위스(CS)는 무리 없이 이통3사 중 한곳을 우선협상대상자로 선정할 것으로 전망된다. 선정일은 24일 발표될 예정이지만 다음 주 초반이면 결과에 대한 윤곽이 나올 것이란 게 업계 중론이다. 김성미 기자