[헤럴드경제=이한빛 기자] NH투자증권은 한화갤러리아타임월드가 시내 면세점 사업권 호재로 급등하면서 주가 부담이 커졌다며 투자의견을 ‘보유’로 낮추고 목표주가는 11만5000원을 유지했다.

홍성수 NH투자증권 연구원은 “서울 면세점의 미래 실적을 반영한 2016년과 2017년 예상 주가수익비율(PER)이 각각 37배, 28배로 높아 부담스럽다”며 이같이 밝혔다.

그는 “63빌딩의 서울 면세점 영업은 내년 1월부터 가능할 것”이라며 “가장 중요한 실적 변수인 63빌딩 면세점의 평당 매출을 보수적으로 내년 9000억원, 2017년 1억1000만원, 2018년 1억4000만원으로 전망한다”고 설명했다.

한화갤러리아타임월드의 2분기 영업이익은 전년보다 34%감소한 39억원을 기록했다. 제주공항 면세점 손실 확대가 원인으로 꼽히며 3분기 실적도 비슷한 양상을 보일 것으로 예상된다.

홍 연구원은 “심한 주가 변동성으로 실제 주가와 목표주가 간 괴리가 일정 기간 이어질것”으로 진단했다.

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