목표주가 1만5000원 상향

다만 내년 상반기 POLED 공백 적자 전환 가능성도

투자의견 '중립' 유지

[헤럴드경제=김성미 기자]유진투자증권은 LG디스플레이가 올 3분기 흑자전환이 예상된다며 목표주가를 1만5000원으로 올려 잡았다. LG디스플레이는 지난해 1분기부터 6분기 연속 적자를 기록하고 있다.

이승우 유진투자증권 연구원은 “LG디스플레이가 올 3분기 매출 6조7000억원, 영업이익 340억원을 기록하는 등 7분기 만에 흑자 전환할 것으로 예상된다”며 “2분기 말부터 IT 패널의 러시 오더(rush-order)가 계속되고 있기 때문”이라고 말했다.

이어 이 연구원은 “또한 E6 라인의 플라스틱올레드(POLED) 생산량이 대폭 증가해 손실 폭이 줄었다”며 “8월 액정표시장치(LCD) TV 패널 가격의 상승이 당초 예상보다 큰 폭으로 이뤄진 영향도 있다”고 덧붙였다.

올 4분기는 3분기를 넘어서는 영업이익을 내긴 어려울 것으로 내다봤다. 그는 “2분기와 3분기 초호황을 보였던 수익성이 가장 좋은 IT 패널 수요가 다소 주춤해질 것”이라며 “4분기 영업이익은 110억원을 기록할 것으로 전망된다”고 설명했다.

아울러 올 하반기 흑자전환을 본격적인 턴어라운드로 보기엔 역부족이라고 분석했다.

이 연구원은 “6분기 연속 적자라는 긴 터널에서 벗어난 점은 다행”이라며 “그러나 내년 상반기 POLED의 공백기인데다 IT 패널도 숨고르기에 접어들 것으로 보여 다시 영업적자에 진입할 가능성이 높다”고 전했다.

그는 “지난해 1조3600억원에 이르던 영업적자는 올해 8300억원으로 줄어들고 내년에는 2100억원의 영업이익을 기록하는 등 점차 수익성이 개선될 것”이라며 “하반기 흑자전환, 점진적 실적 개선 등을 반영해 목표주가를 1만3000원에서 1만5000원으로 상향한다”고 밝혔다.

유진투자증권은 목표주가는 올려 잡았으나 투자의견은 중립을 유지했다. 주주가치에 플러스되는 자기자본순이익률(ROE) 수준에 도달하기까지는 아직 가야 할 길이 많이 남았다는 평가다. 한편 LG디스플레이는 지난 4일 1만4850원에 장을 마쳤다.