[헤럴드경제 = 박영훈 기자] HMC투자증권은 13일 다음카카오에 대해 1분기 실적이 예상치를 다소 하회할 전망이라며 목표주가를 15만원으로 하향한다고 밝혔다.

황성진 HMC투자증권 연구원은 “1분기 다음카카오의 매출액은 2454억원(+24.3%, 전년동기대비), 영업이익은 523억원(+3.2%, 전년동기대비)을 기록하며 예상치를 다소 하회할 것으로 추정된다”며 “1분기 전통적인 검색, 디스플레이 광고 비수기 영향과 더불어 카카오페이, 뱅크월렛 카카오 등 신규 서비스들의 트래픽 확보와 사용 확대를 위한 마케팅비 투입이 집중되었기 때문으로 분석된다”고 설명했다.

그는 특히 게임부문에 대해 모바일 게임의 하드코어화와 더불어 사용자들의 ARPU는 상승추세에 있으나 탈카카오 게임들의 영향으로 성장률은 다소 둔화될 것으로 전망했다.

그는 “일시적 비용증가는 향후 성장을 위한 투자라는 점에서 장기적 전망은 유효하나, 단기적인 비용부담으로 2015년 이익전망을 하항조정하며 목표주가 역시 15만원으로 하향한다”고 덧붙였다.

/


park@heraldcorp.com