[헤럴드경제=홍석희 기자] 삼성SDI의 2분기 영업이익이 시장 전망치보다 하회할 것이란 관측이 제기됐다. 소형 2차전지 실적이 기대보다 낮다는 것이 원인으로 꼽힌다.

동부증권 권성률 연구원은 20일 “삼성SDI의 2분기 영업이익은 186억원으로 시장컨센서스 258억원을 하회할 것으로 전망된다”며 “케미칼 부분의 선전에도 불구하고 소형 2차 전지가 아직 제 힘을 내지 못하면서 1분기보다 나아진 실적에 만족해야 할 것”이라고 말했다.

권 연구원은 “2분기에는 폴리머라인 3개 추가 증설에 들어갔는데, 초기라 가동률과 수율이 낮은 상황이다. 그런 와중에 각형 채용 모델은 급격히 줄어 매출액과 손익이 1분기에 비해 개선이 없다”고 진단했다. 그는 “그러나 중대형전지는 매출 확대로 관련 손실이 줄고 있고, 스프레드가 고점에서 유지되고 있는 케미칼, 반도체소재 편광판이 기여하는 전자소재 등은 호실적을 보이고 있다”고 분석했다.

그러나 권 연구원은 “하반기 기대감은 여전히 유효하고, 3분기에 영업이익이 큰 폭으로 개선될 것이다. 소형전지는 증설라인의 안정화 후 물량증가, ASP 상승으로 3분기 소형전지 매출액이 10% 이상 상승하며 수익선 개선이 병행될 것”이라고 내다봤다.

그는 영업 이익이 소폭 하락했지만, 목표주가 17만원을 유지한다고 밝혔다.