“에스에프에이(056190)의 실적 모멘텀은 시작됐다. 수주 모멘텀도 지속된다˝

삼성증권 김선우 애널리스트는 14일 이같은 보고서를 내고 에스에프에이의 목표주가를 7만원으로 상향조정, 투자의견은 ’매수’로 유지했다.

그는 4분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 45%, 221% 증가한 1778억원, 180억원을 기록할 것으로 전망했다. 4분기 영업이익률은 10.1%로서 가파른 외형 성장에 기반해 8분기만에 두 자릿수 이익률을 회복할 것이라고 분석했다. 4분기 신규수주액 역시 1840억원을 기록하며 전분기 대비로는 소폭 감소하지만 여전히 견조한 수준을 유지할 것으로 내다봤다. 결국 2010년 말 수주 잔고는 5285억원으로 사상 최고치를 기록할 것으로 분석했다. 이러한 추세를 바탕으로 2011년 매출액 및 영업이익은 각각 98%, 195% 증가된 8272억원, 948억원을 기록할 것으로 평가했다.

김 애널리스트가 분석한 2011년에도 견조한 수주 질주 지속 가능한 세 가지 요인은, △제품다변화 노력과 긴밀한 고객관계 △삼성그룹의 공격적 AMOLED/LCD 설비투자의 최대 수혜 기업 △안정적으로 성장하는 물류/FA와 중국 LCD 업체들의 설비투자이다.

그가 제시한 목표주가 7만원은 기존 대비 29% 상향조정한 것으로 현재 14%의 상승여력이 있는 것으로 나타났다.

<남민 기자 @suntopia1234> suntopia@heraldm.com