[헤럴드경제=박세환 기자] HMC투자증권은 31일 한국철강의 올해 하반기 영업이익이 380억원으로 상반기보다 49% 증가할 것으로 예상된다며 종전 목표주가(6만7000원)와 ‘매수’ 투자의견을 유지했다.

박현욱 수석연구위원은 “비수기 영향으로 철근 유통가격이 약세를 보이고 있으나 철스크랩도 동반 하락해 실적에 미치는 영향은 제한적”이라고 진단했다.

철근 유통가격은 7월 고점대비 톤당 3만원(-4.7%)하락했으나나 실적에 끼치는 영향은 제한적이라는 입장이다. 이는 국내와 수입 철스크랩 가격 또한 7월 고점대비 톤당 약 3만원 하락하면서 철근-철스크랩 스프레드는 여전히 높은 수준이 유지되고 있기 때문이다. 또 7월 철근 수입물량이 크게 증가해 국내 철근 유통가격에도 영향을 일부 끼칠 수 있지만 최근 수입철근 유통가격이 하락하고 있어 수입업체들 입장에서도 지속적으로 수입하기에는 부담스럽기 때문이다. 추석 이후에는 성수기임에도 오히려 수입산 물량은 감소할 가능성이 있다고 판단된다.

박 위원은 “주택공급 증가에 따른 철근 수요 호조세는 지속될 것”이라며 “향후 실적 호조가 확인되면서 주가는 우상향할 것”이라고 예상했다.

그는 “한국철강의 현재 주가는 주가순자산비율(PBR) 0.6배로 자기자본이익률(ROE) 8%를 감안한다면 밸류에이션 매력이 충분하다고 판단된다”고 덧붙였다.


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